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风险控制的两条主要原则
如果炒股是高空走钢丝，那么为了安全，需要在钢丝下方拉一张保护网。
如果我们从钢丝上滑落了，保护网能救我们的命。比拉一张保护网更好的办法是拉两张保护网：如果第一张保护网没能接住我们，还有第二张。
即使是最周全的交易计划也有可能会出现差错，因为市场有随机性。即使是最好的分析和最清晰的交易结构也不能完全避免事故的发生。你唯一能控制的只有风险。可以通过管理交易规模、设立止损线来控制风险。这样你才能将不可避免的损失保持到最小，不让损失拖累你的账户，在长期中才能获得成功。
仓位管理的核心原则，是不要让自己在单笔交易中亏太多的钱，也不要明明抓住一个大牛股却对总资产增加贡献太小。不能太集中也不宜太分散，仓位控制的背后是情绪控制。不过哪怕再难，也请大家坚持。仓位管理是长期在市场生存，获取稳定盈利的重要前提。
股民做梦都想着盈利，但是当亏损的交易袭来时，他们却不知如何是好。如果遵守风险管理原则，能快速脱离危险的方向，而不是一味地去等待和祈祷市场反转。
只需要一次致命的损失，就能毁掉一个账户，使散户股民退出游戏，就像是鲨鱼咬了致命的一口。证券市场也可以通过一串连续的损失毁掉账户，每次损失都并不致命，但汇集起来会使账户所剩无几，就像是一群食人鱼一样。
资金管理的两大支柱是 2% 原则和 6% 原则，2% 原则可以帮助躲避市场鲨鱼式的攻击，6% 原则可躲避市场食人鱼式的攻击。
有两种方式可以快速毁掉一个账户：从不使用止损和持有相对账户来说过高比例的仓位。
没有设置止损的交易会使你暴露在无限的损失之中。在后面接下来的章节中，我们会讨论风险控制的原则和规则，但只有你真正使用止损策略时它们才会起作用。
我们要谨记使用止损策略是必要的。但不要把止损线设得太高也不要太低。你必须知道所能承担的最大风险水平是多少，如果你不知道风险水平，会像闭着眼睛飞行一样危险。
另一种致命的错误是过度交易，相对于你的账户来说持有过高的仓位。人们之所以持有过高比例的仓位，是由于无知或贪婪。
单次交易出现灾难性的亏损对账户来说，就像倒霉的游冰者被鲨鱼袭击了。可怜的新手在一次交易中就亏了四分之一资金，就像是被鲨鱼咬去了一条胳膊或腿，鲜血在海里弥漫。在后面的交易中，他必须要有 33% 的收益才能回本，而他能够做到的机会微乎其微。
“鲨鱼的一击”一般会使受害者损失更多的钱，因为他会失去自信，对操作产生恐惧。躲避“鲨鱼的一击”的方法就是遵守 2% 原则，它能将你的损失限制在可控的规模内。
2% 原则会防止你的账户在单次交易中出现本金亏损2%以上的风险。
举个例子，如果你账户中有50万元，那么2% 原则要求你每次交易承担的最大风险控制在10000元以内。这不是交易规模，而是账户中本金风险的大小，基于入场点和止损点之间距离大小来计算。
假定你决定按40元的价格买入股票，止损线设在38元。这意味着你每股要承担2元的风险。你总的可承受风险为 10000 元，除以每股2元，得出你可以交易不超过5000股。当然你愿意交易更少的股票更好，并不需要每次都以最大额度买股票。如果你对那只股票非常有信心，想尽可能多地买入，最多可买的数量为 5000股。
市场分析能力强并不能使你成为赢家。善于寻找交易机会的能力也不能保证成功。市场中不乏好的分析师，但他们很多都最终以失败出局。只有当你保护自己不会遭到市场鲨鱼式的攻击时，你才能从你的研究中获利。我见过交易者连续10次、20次，甚至30次盈利，但最终结果仍然是亏损出局，当连续赢钱的时候，你觉得自己已经完全了解了这个游戏。这时，往往一次灾难性的损失会把历史的盈利一扫而空，甚至连本金都折进去。你需要能抵抗“鲨鱼的一击”的资金管理方法。
技术分析能帮你决定止损点位置，这会将每股损失限定在一定范围内。资金管理规则能从整体上保护你的账户。最重要的一个原则就是在每次交易中要将你账户承担的风险控制在2%以内。
长期来说，好的交易系统能给你一个胜数，但是在短期内市场有很强随机性。任何一次交易的结果都像抛硬币一样不确定。专业的交易者预期月或季度底能盈利，但是如果问他下次交易是否会赚钱时，他会很诚实地说不知道。这就是为什么要使用止损策略：防止失败的交易毁坏了他的账户。
风险控制的铁三角
下一笔交易你准备买入或卖空多少数量的股票呢？新手经常会随意地选择一个数量，比如说1000股或200股，如果他们上一笔交易挣钱了，他们可能多买一些，如果他们上一笔赔钱了，这一笔就会少买一些。事实上，交易规模应该是根据公式计算出来的，而不是随意决定的。可使用2%原则对你可以交易的最大数量做出理性的判断。我把这个过程叫作风险控制的铁三角”
构成铁三角的三步：
A你计划要进行的交易的最大风险额度（永远不能超过账户规模的 2%)。
B.你预计的进场位和止损位之间的价差。你每股所承担的风险。
C.将A除以B，得到所能交易的最大股数。你并不一定要交易这么多，但是不应该超过这个数字。
食人鱼是热带河流中的一种鱼，不到人类的一只手掌大，但却有一副可怕的牙齿。它们十分危险的原因是，其会以群体的方式进行攻击。不论是狗、驴还是人，只要跌入热带河流里，整群食人鱼会围上来攻击，将猎物咬光。如果是一头牛走进河里，受到了食人鱼的攻击，几分钟之后河里就只剩它的骨头了。
通过2% 原则可以远离鲨鱼攻击的交易者，仍然需要保护，免受市场食人鱼式的攻击。6% 原则能将你从一连串致命的攻击中解救出来。
当发现自己遇到困难时，我们中的大多数人会加大赌注。亏钱的交易者经常加大头寸，试着挽救他们的交易。亏钱时更好的选择是退后一步，停下来去思考。6% 原则给每一个账户都设定了一个当月最大回撤比例。如果你达到了限制，这个月接下来的时间就要停止交易。6% 原则强制你在受到食人鱼攻击前，从水里走出来。
当你这个月总损失和持仓头寸的风险额度之和达到账户总金额的 6%时，在本月剩下的时间内，6％ 原则将不允许你进行新的交易。
在与市场的周旋中我们都有过连续盈利的时期，当我们的每笔交易都点石成金时，应该积极地交易。同样，有一些时候我们的交易变得非常糟糕。交易系统与市场步调完全相反，连续亏损。在这个时候，要重新审视这段时期，不要给自己大大的压力。
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发表于 2023-1-16 15:01:51
