120多只养老基金，我该怎么选？！

贝贝牛

正文：
追求收益目标：显著超越通胀
目前我的持仓比例：



*仅作展示，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

我的观点：
上周我们在实盘中提到了关于个人养老金账户的事，于是就有朋友给我们发来私信问：养老金产品特别多，不知道该怎么选？
我们花了两周时间把首批纳入的产品都看了一遍，今天就来谈谈我们的看法。我们先来科普一下养老金是什么？以及能投的产品都具有哪些优惠？



问：养老金账户是什么？
答：养老金账户是一个银行账户，钱存进去，可以投银行存款，也能买保险，还能买公募基金，甚至是可以在天天基金网、盈米基金这种互联网基金销售平台挂接账户，通过互联网基金平台买基金。
问：养老账户能投的产品都有什么优惠？
答：养老金能投的产品会比同类产品有些优惠，比如银行存款可能利率略高一点（具体每个行不一样，存之前需要看一眼），保险产品的费率会低一点，基金也是对管理费和托管费都打了5折，免销售服务费，申购费很多也打1折，甚至全免。再加上税收的减免，整体优惠的力度还是非常大的。
存款和保险今天先不细说了。说说基金。目前入选了129只养老基金，核心分为以下二类。
第一类：目标日期型
我们从名字上很好分别，比如基金名字上写着2030年、2040年之类的。就是会以这个年份目标来管理。
我想你可能会有疑问，年份跟投资有什么关系呢？
实际看基金合同就能发现，目标日期型基金，会随着接近目标日期，权益类投资的比例会逐渐下降。也就是说，越接近目标时期，基金的风险越低，潜在收益也会降低。
我们以一只2045年为目标日期的基金为例，这只基金在2035年之前，权益类资产的上限是60%，下限是35%，到了2036-2040年，权益类资产的上限就下降到55%，下限下降到30%，再到2041-2045年，上限下降到36%，下限下降到11%。
这样做的好处是，这只基金在2035年以前，基金里可以投权益类的比例比较高，2041-2045年，因为距离管理目标年份接近了，就会把权益类减仓，所谓的落袋为安。之后市场涨跌对这个基金的影响就比较小了。
所以如果你这笔钱，就是打算在目标年份取出来花掉，就可以买这个年份的基金。
第二类：目标风险型
这一类基金一般分别有1年、3年、5年三类不同的目标风险，追求的是在每个目标年份内，平衡风险和收益。
我们从已经纳入名单的129只产品来看，累计收益和年化收益比较高的，都是目标日期型，不过目标日期型基金今年的下跌也更多，不少都跌了10%-20%之间，可以简化理解为风险高收益也高。
对于这种目标风险型的基金来说，如果是1年期的，即使成立时间早，经历了前两年的牛市，普遍年化收益也就在4%-5%左右，因此长期来看不太可能显著超过这个年化收益。
不过债类基金的好处在于下跌的年份里下跌也会比较小。以今年为例，从今年到11月底基本在6%以内，都属于相对稳健的。而目标风险在3年和5年的产品比较少，因成立时间短，今天就不展开说了，总之风险和潜在收益会比一年期的有不同程度提高。
总 结：
如果你对基金涨跌的耐受度比较强，对追求收益有比较强的需求，可以选择目标日期型基金，需要什么时间提取这笔钱就选择哪个年份。
如果你更追求稳健，不想承担涨跌风险，就买目标风险型，选择1年期的。
如果这些波动都觉得高，那就买保险，或者银行存款。不过这就意味你会多承担一些通胀风险。
总之理财就是在不同的利弊之间做权衡，不存在既要又要的结果。另外我们对这129只基金整理了一个数据非常全的表格，需要的朋友可以在评论区留言，或者私信我们，我会发给大家。
好了，今天的内容到这里。我是江不卖，持有1000万基金实盘。欢迎大家点击订阅，可以获得最新的市场观点和风险提示，和我的实盘。如果有理财相关的问题也可以在评论区留言，我们会回答。
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