基金入门知识——基金介绍和分类

计算机学科你都不参加

2021年1月5日：感觉这几年想再写点什么能够帮助大家，感觉时间精力有限文采we有限，在想要不要每天坚持晒下持仓和简单总结，如果大家觉得有必要请评论区留言，谢谢！
20200707补充：我定投三年+的盈利情况，大家可以看下。
https://zhuanlan.zhihu.com/p/157351152
说明：从最开始的小白到现在我已经定投基金3年多了，想了解我当前基金定投具体细节的盆友可以试试知乎的付费咨询（持仓金额等），我设置了最低1元（不能设置成0元）。主要我是看看这个付费咨询是咋玩的，怎样才能让别人来找我咨询，做个体验，不喜勿喷哈。多多见谅！
说明：本文由Sinble纯手工码字总结，在知乎平台首发，转载请注明出处，谢谢

大概在2017年3月份左右看了下各种理财小白类的书籍后，觉得基金比较适合我这种小白入手，就针对性的看了近一个月的书、帖子、文章，然后就开始实战搞基。不过感觉现在仍然对很多基础知识还是很模糊，还有待进一步学习，但在学习的同时还是有必要做下自己的总结。
本文旨在自我总结复习，所有知识均是简单基础入门知识，尽量用自己通（kou）用（shui）语言（hua）描述，不采用专业术语。如能帮助到大家就更开心了，有错误的地方也请各位看官多多指正。
1 什么是基金？

基金的专业定义或者更多描述网上有很多，我就个人理解做出以下几点比喻：
请人炒股——把钱交给基金经理，让他去给你买卖股票。（基金经理会收取每年的管理费）
用一点钱买一堆股票——每块钱都被分成了N个股票进行买卖。（基金每个季度都会公布持仓比例）
众筹炒股——大家的钱都给到基金经理，让他统一进行买卖股票。（基金每个季度都会刷新基金的规模，包括个人和机构的比例）
PS：当然，不是所有基金都是买卖股票，有的可能是债券、黄金啊啥的，但是股票应该占绝大部分。
2 基金的分类

基金分类其实有好多个维度，我把个人认为重要的维度尝试讲清楚吧。
2.1 根据投资对象划分
上面强调了，股票只是基金投资的一种而已，还有很多其他类型，所以在搞基之前很有必要搞清楚买的基金到底投资的是什么东东。（要大概知道自己买的基金为啥会涨、为啥会跌）
根据投资对象划分，基金有股票基金（投资股票）、债券基金（投资债券）、货币基金（投资国债、票据啥的）、黄金基金（投资黄金相关的）、混合基金（什么都可能会买点）。大家用最多的余额宝就是典型的货币基金一种。
举例来说：如果买的是股票基金，去看下该基金的持仓公示，如果那些持仓的股票绝大部分涨的话，那么基金大体上也是会涨的。（这里说“大体”主要是因为基金持仓只有季度才公布，基金经理可能会做适当的调整。这个就会扯出来一个“估值”的概念。）
2.2 根据基金经理管理方式划分
从基金经理管理的方式，可以把基金分成主动管理型基金和被动管理型基金两种。
先说被动管理型基金吧，直白点就是基金在成立的时候就已经基本明确投资的股票有哪些、按照什么比例来投资，基金经理就是挂名看看处理下日常事务而已（纯属个人猜测）。典型的被动管理型基金就是指数基金，我是简单地把指数基金与被动型基金直接划成了等号，但凡带着“指数”命名的基金就是被动管理型基金。搜索“指数”作为关键字，可以联想出来一堆基金，基本上都是被动型基金：



如果你看看同一家基金公司旗下指数基金的基金经理，你可能会发现这些指数好多都是同一个基金经理管理的，不是这个人有多牛X，因为他估计没啥事（哈哈，开玩笑说）。举例说明下，看这个基金经理挂了多少基金：



前面提到基金的本质可以理解成“请人炒股”，既然是请人，就要掏钱，基金一般都有管理费之说，被动型基金由于不怎么用花精力打理，所以管理费一般都比较低。
PS：这里要吐槽下，经常在各基金论坛板块中看到好多人吐槽基金经理，对于被动型基金基金经理其实啥的没有做（也不需要做），他们是被冤枉的。
相比被动型基金，主动型基金就是基金经理可以根据自己的经验判断进行各种调仓（当然估计基金公司内部也有相关规定，不能瞎调），有的时候也把这个基金叫“进取型”基金。
举个例子来说主动管理型基金：2017年白酒大涨，当时看一个文章发现比较搞的一个基金，顶着一个“xxx互联网+”的基金名字头衔，结果发现基金重仓了好多白酒，收益也贼拉拉好，如果重仓互联网+效果就差很多了。这个基金叫国泰互联网+股票(001542)，这就是典型的主动管理型基金，挂羊头卖狗肉。所以大家在买基金的时候不要光看名字，还是要看清楚基金的持仓。见下面截图：



2.3 根据有无杠杆划分
根据有没有杠杆，基金分成普通基金（无杠杆）和分级基金（杠杆鸡）。给入门小白的建议，在没有了解清楚“分级基金”的时候，最好远离带着“分级”命名的基金，我现在是没碰过杠杆鸡。
这个部分我还在学习阶段，还没有消化好，后面有机会的话专门针对分级基金做一次整理吧。
2.4 根据基金规模是否会变动划分
前面说了，基金的本质是“众筹炒股”、“请人炒股”，基金是有规模之说的，规模也就是这个基金众筹了多少钱去炒股。
根据基金的规模是否会发生变化，基金分为开放式基金和封闭式基金。
封闭式基金，说白了就是基金在发行（发起众筹）的时候明确会发行多少份额（份额可以理解成多少股，基金的原始价格一般都是1元），后面这个份额一般就不会变动了（这块没有深入研究，可能会有不定期开放或者拆解）。
开放式基金，就是基金成立后，后面可以随时增加或者减少份额。
在理解这个概念的同时，我觉得有必要把基金的认购、申购/赎回和买卖的区别也一起强调下，不过由于本人目前一直只玩了场外基金，也没有玩分级基金，只对场外申购、赎回比较了解，持续学习中。
2.4.1 基金的认购
基金在发行（成立）的时候，也就是开始众筹，这个时候你投钱进去让基金经理帮你去炒股，这个过程就是认购。
由于基金发行的时候，还不知道是不是有足够多的人去投资，也就是说这个“众筹”过程也可能会众筹失败，所以认购期一般会有一段时间（这个时候钱其实就被空闲了一段时间）。
另外，因为基金成立的前一段时间，因为基金公司已经开始投入搞了，这个时候为了防止大家撤资不玩了，往往会规定一段时间的封闭期（就是不能撤资）。同时在前一段时间，基金的投资风格还没有成型，基金的持仓情况一般也不会公布，每天不会出现估值（前面有提到）。
2.4.2 基金的申购/赎回
在基金成立正常运作之后，对于开放式基金而言，这个时候你是可以随时追资或者撤资的。你掏钱给基金经理去炒股，这个过程叫申购。你说我不想玩了，把钱还我吧，这个过程叫赎回。
这个过程是跟股票完全不一样的，举个极端的例子，当股票涨停的时候你发现你想买股票是基本买不了的，因为没人卖啊，同样股票跌停的时候，卖也是一样基本卖不出去，因为没人买。股票是其实就跟封闭式基金类似，股数是固定的，你要想持有股票就必须从别人手上买过来，你要是想卖掉股票就必须有人接盘。（后面关于基金买卖其实也是类似概念）
对于开放式基金不存在这个问题，你只要想投钱进去（申购），基金公司随时欢迎你，不需要有投资者转让份额，基金公司只要把份额增加就好了。（这个时候相当于基金经理把你的钱再拿去买股票就好了）同样，你要想撤资（赎回），基金经理就卖掉一些股票把钱退给你就好了。
PS：有的时候基金因为特殊原因，会公告说特定时间段不允许申购/赎回，这个是例外哈。
2.4.3 基金的买卖
前面说了申购/赎回主要是以开放式基金来举例，那么买卖就以封闭式基金来举例更合适了（当然有些开放式基金也是有买卖的）。
之前说了，封闭式基金在发行时明确了规模（份额）后就不允许份额再变动了（特殊情况除外），那持有基金的人想要撤资怎么办？有人想要投资怎么办？于是就产生了买卖的概念。
基金的买卖，简单来说就是基金的转让，把基金当成了商品，这个商品的价值是用基金的净值来衡量的，但是商品成交的价格就由市场来决定了。在基金买卖的过程中，跟基金公司基本没有半毛钱关系（绝大部分情况哈），只是投资者之间的转让而已。
举例说明，比如A持有基金若干，该基金价值（净值）是1元，A因为某些原因（缺钱或者不看好这个基金等）想转让该基金（卖出），然后B从A的手里把基金买过来，这个交易过程的价格就是基金的价格（有可能是0.9元折价，也可能是1.1元溢价）。基金交易的价格是跟市场交易决定的。
2.5 根据交易场所划分
根据交易场所划分基金分成场内基金和场外基金。
这里的“场”，我个人是简单把它理解成证券交易所了，也就是说在证券交易所（要通过股票帐号购买）交易的基金叫场内基金，其他就是场外基金了，场外的方式就很多了，比如基金公司、其他三方代理（比如支付宝、微信、天天基金、银行等）。
我再补充下我个人对场内和场外的一些理解（YY）：
早期互联网没有那么发达的时候，基金公发行的基金交易渠道有限，很不方便，证券交易所就成了一个很重要的场景（可以认购、申购/赎回，还可以买卖），这就是场内了。场外的话早期只有基金公司和银行理财作为主要销售通道，互联网发展起来后，慢慢的途径就多了。基金交易跟股票一样有手续费的，不同基金公司的不同基金的手续费，在不同的交易平台手续费的折扣有所不同。

你若安好我即晴天

最最最良心的基金入门！！！

胡剑辉

请问以上截图源自于哪个平台？

今朝有酒

截图都是来自“天天基金”app，这类应用有很多的，我习惯了天天查看而已。

感悟顿觉

小白需要看哪些书

远方的阳光

受益良多，谢谢[赞同]

爱吃爱玩爱生活

看懂了不少

罗娅

有必要~~谢谢总结 刚入门看了感觉很清晰明了
[爱心]

崔旭潮

一起学习一起进步，计划持续写下日常总结，欢迎关注专栏[大笑]

汉时光

主动/被动的界定不是调仓与否，主动型是在benchmark之上追求超额收益，被动型是跟踪index的，这两种都涉及调仓