3个月50%+，这样的硬科技基金很稀缺！

天骄子凝

作者：望京博格
来源：雪球
作为一个普通基金投资者，我深知未来市场充满不确定性，想要获得好的投资回报就要根据当前市场状况，布局未来有潜力的基金。哪些基金未来更有潜力呢？望京博格的思考逻辑如下（仅供参考）：
（1）在市场没有显著的“赚钱效应”，没有显著新增资金入市的情况下，目前整个市场处于存量博弈阶段，所谓的存量博弈就是资金从一个行业转换到另一个行业，表现就是一个行业回调、一个行业上涨，资金在不同行业之间进行轮动。在这样市场状态下，一个行业/主题涨得太多咱们就不要追涨了，牢记一切亏损源于追高；
（2）决定企业长期价值的唯有企业盈利，未来哪些行业的盈利更有潜力呢？例如，属于“硬科技与先进制造”概念的国防军工、半导体芯片、新能车、生物科技等等。4月底市场触底以来除新能车板块涨幅比较大之外，其他“硬科技”相关行业均处于低估值状态。同时，推动大盘股相对小盘股需要更多的资金，在没有显著新增资金入市的情况下，中小盘的潜在机会优于大盘股。
（3）具体到基金选择，望京博格比较偏好：规模不大，尤其是主动基金规模太大了在目前存量博弈阶段很难调仓；业绩不错，没有重仓新能车明星股，市场触底以来涨幅也不错；另外如果这个基金聚焦 “硬科技”中小盘股更佳。
依据上面三个思考逻辑，我找到了：
华夏先进制造龙头（A类代码013107、C类代码013108）
（1）业绩弹性



市场触底以来（4月26日），华夏先进制造的涨幅为50.04%，偏股基金指数（代表主动股票基金与偏股混合基金整体业绩）涨幅为17.62%，说明在市场触底回升的阶段，华夏先进制造大幅跑赢类同型基金，业绩弹性十足。另外，华夏先进制造成立于2021年11月16日，算是一个典型的次新基金，首发的时候也没有大规模宣传，所以还没有多少投资者关注，根据2022年二季报显示，这个基金A、C份额合计规模不到3亿元，在目前市场资金存量博弈阶段，这个规模的基金真是游刃有余！
（2）投资方向



望京博格还仔细查阅华夏先进制造的2022年二季度报告：从基金重仓股看，该基金主要布局在汽车配件、半导体芯片等高端制造方向，重仓股的市值在100-500亿之间，属于典型中小盘成长投资风格。尤其是汽车配件相关公司，无论传统汽车还是新能车的生产制造都需要相关配件，这些公司加速从传统汽车向新能车的转型，受益于整个汽车行业“国产替代”的大背景。
（3）基金经理
华夏先进制造的基金经理为屠环宇、高翔。高翔从2021年开始担任基金经理，人家可是从研究员就开始专注硬科技的行家。
望京博格有幸参加了一次高翔的投资者交流活动，高翔对于“硬科技”的理解非常深刻：科技分为软科技和硬科技，软科技是指互联网、软件等行业，硬科技是整个数字经济的一个底座，所有的软科技，大家平常接触到的互联网和软件都是基于像芯片、服务器和各种终端的物理承载之上的。硬科技行业必须有较高科技含量，必须是不断迭代的行业。从具体的行业来讲，像现在不断创新迭代的智能电动车行业肯定是硬科技，还有像半导体行业也是硬科技。像一些具备比较高技术含量的机械装备也是我们必须覆盖的硬科技行业。
另外，望京博格也非常认同高翔对于芯片行业趋势的判断：这两年国际局势比较复杂，一方面是整个地缘政治的冲突，另一方面也有全球疫情的影响。全球都在做供应链的本土化。有一些硬科技虽然从发达国家的角度来讲已经到了比较成熟的阶段，但是对于我国来讲还是没有能够完全掌握住这些技术，在这样一个特殊的国际政治的背景下，国内也是非常有必要把这些技术抓到自己的手里面。所以，这些领域相当于是我国发展最大的要务，这样的一些领域也是大家非常关注的，非常聚焦于去投资的。如果在国产替代或者自主可控这条链上，半导体就是一个最典型的例子。
总结一下，华夏先进制造龙头规模不大业绩不错，在中小盘成长投资风格中算是非常稀缺了，思来想去这个是我的菜。
（风险提示：以上内容仅作为个人投资分析记录，仅代表个人观点，历史业绩不预示其未来表现，不作为买卖的依据，不构成投资建议。）
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黄纯刚

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