浅谈期货交易规则

落蕊重芳

由于工作需要，准备学习期货交易规则，于是，在知乎、天天基金、微信公众号、MBA商学院等平台，来搜索期货交易规则的文章，却发现大部分信息，是碎片化的，用来指导实盘交易，意义不大。
事实上，大部分金融从业人员，并没有实际炒过期货，毕竟，期货风险大且对资金量有要求。
最终，在朋友的指导下，用5万块来实盘，交易品种为螺纹钢2010，实盘操作了一波。

开篇提醒一下，文章末尾，有相关期货学习视频，不习惯看文字的伙伴，可先看视频。  

                                      量化交易，请关注，分享量化交易相关学习资料。


一  期货交易术语

01 做多

玩过股票的伙伴，都明白，股价上涨，你就挣钱，股价下跌，你就亏钱。
02 做空

期货是双向交易制度，支持做空与做多。
举个例子，期货下跌，你就赚钱，举个例子，开仓价为10元，买入1手合约，如果平仓价为8元，你就赚2元；如果平仓价为12元，你就亏-2元。
除了大A股以外，港股、美股、期货、外汇等，都支持做空。
03 保证金制度

简单理解，就是杠杆交易，用1倍资金，购买10倍的资产，来实现放大盈亏的目的。
04 逐日盯市制度

简单理解，期货交易所会根据当日结算价，每天都会给你算一次保证金、合约的盈亏。
05 爆仓

简单理解，行情波动很大，价格下跌，而账户可用资金不足，会有爆仓的风险。
所以，期货和股票是有区别的，股票更简单，不需要关心可用资金的多少，而期货的话，因为加了杠杆，当行情波动较大时，会有爆仓的风险。
实盘交易时，请记住，请记住，请记住，不要满仓干，会有爆仓的风险。
06 反手

开了10手空单，此时，一则重大消息发布，市场会有明显的利好，为了用户更快交易，软件提供商设计了反手功能，点击反手功能，立马实现多单变空单，10手空单变成了10手多单。
二 期货基本概念

想知道保证金计算公式，一定要搞明白以上几个基本概念，以及获取这些信息的途径。
如：交易单位、期货保证金率
不同的期货合约，交易单位与期货保证金率，都差异，如何来获取这些信息呢？

按F10  —— （文华财经、博易大师行情软件上，按F10即可，亲测过）

图片1：螺纹钢期货合约图



图片2：螺纹钢行情图

01  交易单位与报价单位

交易单位为10吨/1手，报价单位为元/吨（看图1）
行情软件上报价：3519元（看图2），实际上这是1吨价格。
在行情软件上，买入1手螺纹，相当于说，买入10吨，实际价值10 * 1* 3519 = 35190元
02 最低交易保证金

用最低交易保证金，主要是为了计算保证金。
保证金 = 合约实际价值 * 最低交易保证金率
03 期货命名规则




图片3：行情节约图

     螺纹2010（rb2010)、螺纹2006（rb2006）、螺纹2007（rb2007），中文 + 数字，同一个交易品种，还对应不同的命名，一脸懵逼，好奇怪的命名规则。
     股票命名很简单呢？只有一个名词，海康威视（002415.SZ），看起来不混乱。
01   期货合约后面为什么搞一串数字呢？
这与期货交易有关，合约到期了，要交割，即公司从农户的仓库中取货。
02  说下期货命名规则，如期货2010（rb2010）
   前面2位数字为表示年份，后面2位数字为表示月份，rb2010意思是：2020年10月份，将会交割的螺纹钢合约。以此类推，rb2006表示2020年06月份，将会交割的螺纹钢合约。
三 两种期货下单方式

01  传统下单




图片4：传统下单方式

     如果你玩过股票，股票仅仅是单项交易，只能做多，不能做空。看传统下单方面，可能有点复杂。
      开仓
01  开仓买入    对应    平仓卖出        
02  开仓卖出    对应    平仓买入
       平今与平昨区别，从交易层面来看，区别不大，主要区别主要是在交易手续费上，平今天开的仓，手续费会更高些，平昨天的仓位，手续费会低些。
02  三键下单




图片5：三键下单方式。

用三键的，看起来没那么复杂，做多，你就买入，做空，你就卖出，想跑了，你就平仓。
四 期货实盘交易经验：做空

深圳某投资公司，给每个交易员5万块，来做期货实盘，并约定如下规则：

• 每笔交易，盈亏至少2000，方能下单。
  
• 亏损大于20%，风控系统，执行清仓。
  
• 交易品种，仅仅只能是苹果、螺纹钢、橡胶、煤炭的主力合约。
  

以下信息，是我其中一笔交易，交易品种是螺纹2010(rb2010),  开了一笔空单，开仓10手，成交价为3517，之后，平仓10手，成交价为3540。



图片6：成交信息记录



图片7：账户信息表

     图片6和图片7是实盘交易信息记录，看懂下面结算过程，要结合图片6（成交信息记录），来进行理解。
（01） 关于保证金的计算：

保证金 = 开仓成交价 * 交易单位 * 交易保证金率 * 交易手数
     = 3517 * 10 * 9% * 10
= 31653

（02） 关于合约总价值的计算

合约总价值 = 开仓成交价 * 交易单位 * 交易手数
= 3517 * 10 * 10
= 351700

（03）关于杠杆比例的计算:

杠杆比例 = 合约总价值  /  保证金   = 11

（04） 关于持仓盈亏的计算

开卖  =   3517 * 10 手 * 10交易单位 = 351700
平买  = 3540 * 10手 * 10交易单位 = 354000
交易方向:  做空
持仓盈亏 = (开卖 - 平买) = (351700 - 354000) = -2300

五 总结

• 期货合约，涨跌很小，波动不大，但真实交易中，一加杠杆，至少10倍，一旦加了杠杆，波动变大了。
  
• 期货交易，涉及到保证金交易，所谓保证金交易，可能会有爆仓的风险。
  
• 如何防止爆仓风险呢？ 说白了，可用资金中，要保留一部分资金，如果可用资金为0，可能会有爆仓的风险。
  
• 除了大A股以外，貌似外汇、期货、美股，都有做空机制在里面哈
  

六 视频
第一个视频是国金证券，关于期货交易规则的讲解视频。

国金证券：关于期货交易讲解视频
https://www.zhihu.com/video/1247472470011318272
第二个视频，是B站上，某博主，关于期货交易规则的讲解视频。

B站：某博主讲解期货交易规则
https://www.zhihu.com/video/1247472383012896768

否极

算出来的怎么和软件里的盈亏不一样呢？

台敬协

对啊 同问

天武

还有手续费你算没有

羊者

找谁帮忙开户，能低手续费

提督大少

怎么联系到大家

艾小西

[大笑]

让理想飞

[大笑]

真爱维纳斯

讲解的很好

天海长城

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