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今天第一篇文章给大家讲讲基金的分类。
说到基金分类，我们可以按照 按照募集方式 以及 按照基金的用途 两大块来分类
按照募集方式分类
按照募集方式分类可分为 公募基金 和 私募基金两大类
公募基金
公募基金是指受我国政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金
就例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金
私募基金
私募基金是指非公开宣传的，私下向特定投资者募集资金进行的一种集合投资
按照基金的用途分类
按照基金的用途分类，可以分为 证券投资基金 、 创业基金 和 对冲基金 三类
创业基金
先来说创业基金吧，它又被称风险资本，它的投资目标主要是那些不具备上市资格的小企业和新兴企业，甚至是那些还处于构思之中的企业
通常都属于私募基金，投资的周期也会较长，在中国，我们通常所说的 产业投资基金 就属于创业基金
对冲基金
对冲基金的英文名称叫 Hedge Fund，意思就是 风险对冲过的基金 ，其实就是利用期货、期权等金融衍生的产品，对相关联的不同股票 空买空卖 ，风险对冲的操作，在一定程度上可规避和化解证券投资风险
上面比较官方的解释可能大家不太懂，那就俗气一点，反正这种基金，不太适合我们这种打工人，了解即可，简单说对冲基金符合下面几个特点
· 帮有限数目的客户（数十人至最多一百人）管理资产投资的封闭（不可以随时赎回现金）理财产品
· 对冲基金会频繁使用金融工具如 做空（借别人的股票去市场上卖掉，等跌价再买回来还回去从中套利）和 杠杆（借钱投资）等等
· 极高的收费（2%总投资加上20%利润）
· 不透明的操盘过程 （不频繁公布日/周收益，不公布投资项目或者方向）
做空很好理解，杠杆可能稍微复杂些，我们简单介绍下
杠杆：
我们可能经常看到一些牛人使用杠杆，那么杠杆到底是什么意思呢？
其实很简单，花很小的力气撬动很重的东西就叫杠杆，在投资理财里，就是用很少的钱来撬动一大笔买卖
再用个俗气的例子，假如我有1000大洋，我用着1000大洋去买了一支股票，赚了200元，那么收益就是 1200 - 1000 = 200，也就是20%的收益率
我觉得赚的有点少，然后我就管屏幕前的你借了 9000 元，提前和你说好，完事之后给你 90 块钱的利息，那我现在就是 1000元本金 + 9000借贷
等到赚钱了，也就是 12000 - 之前借贷款9000 + 90利息 = 2910 元
那么我的收益率就是 (赚2910 - 本金1000) / 本金1000 = 191%，也就是说我用1000块钱，净赚了1910元，真是个小天才，当然投资嘛，也会有赔钱的时候，如果这支股票不是涨了20%，而是跌了5%，那我就是赔了更多，用（1000本金+借贷9000千）/ 1000本金 = 10倍，就是你杠杆杠了10倍，那么如果股票跌的5%就要乘以个10，也就是跌了1000元的50%，还要再减去你借贷的利息 90 元，那你整体的亏损率就是59% = 590，亏了590元
说到底，杠杆这操作就是如果你优秀，你杠个100倍，就可以用1万的钱，做着100万的生意
证券投资基金
最后这一大类别就是我们的重点了，证券投资基金同样是一个概述，它也包含很多种类，同样可以按照 是否可增加或赎回 、组织形态 、投资风险与收益 、 投资对象 、投资货币种类 、资本来源和运用地域 着这六种方式来分类，我们一一来看
根据是否可增加或赎回分类
根据是否可以增加或者赎回我们可以分为 开放式基金 和 封闭式基金 两类
开放式基金
开放式基金是指基金发行时总额不固定，基金单位总数随时增加或减少，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所或者平台申购或者赎回基金单位的一种基金
封闭式基金
封闭式基金是指事先已经确定了发行总额，在封闭期内基金单位总数是不变的，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金
根据组织形态的不同分类
根据组织形态的不同也可以分为两类，分别是 公司型投资基金 和 契约型投资基金
公司型投资基金
基金公司本身就是一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。
投资者购买了该家公司的股票，就成为该公司的股东，凭股票领取股息或红利、分享投资所获得的收益，公司型基金在法律上是具有独立 法人 地位的股份投资公司
契约型投资基金
契约型基金又称单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金
根据投资风险与收益的不同分类
根据投资风险和收益的不同又分为 成长型投资基金、收入型投资基金、平衡型投资基金 三种
成长型投资基金
成长型基金是这是基金中最常见的一种，这类基金资产是为了长期增值
为了达到这一目标，基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高的、又长期成长前景或长期盈余的公司的股票
收入型投资基金
收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的
收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金
平衡型投资基金
平衡型基金是其投资目标是既要获得当期收入，又要追求长期增值，通常是把资金分散头在于股票和债券，以保证资金的安全性和赢利性
根据投资对象的不同分类
根据投资对象的不同分类又可以分为 股票基金 、债券基金 、货币基金 、混合基金 、期货基金 、期权基金 、指数基金 、认股权证基金 等等很多类别，由于我们在投资基金时，通常第一会先看这支基金的投资对象，所以这里介绍的几种基金是我们的重点，要仔细看，这里会尽可能的罗列出不同投资对象类别的基金给大家介绍
股票基金
股票型基金，就是是指 60% 以上的基金资产投资于股票的基金，其他资金投入到债券或其他的证券，我国有关法规规定，基金资产的不少于20%的资金必须投资国债
国内所有上市交易的封闭式基金及大部分的开放式基金都是股票基金
债券基金
债券基金是指全部或大部分投资于债券市场的基金
假如全部投资于债券，可以称其为纯债券基金，大部分基金资产投资于债券，少部分可以投资于股票，可以称其为债券型基金
债券基金的收益率远不如股票基金，但胜在债券基金较为安全，低风险
货币基金
货币市场基金是投资于银行定期存款、商业本票、承兑汇票等风险低、流通性高的短期投资工具的基金品种，因此具有流通性好、低风险与收益较低的特性
货币基金的收益率还要低于债券基金，比债券基金风险更低
混合基金/偏股型/偏债型
混合基金是指同时投资于股票、债券和货比市场等工具，没有明确的投资方向的基金
它的风险低于股票基金，预期收益则高于债券基金，它为投资者提供了一种在不同资产之间进行分散投资的工具，比较适合较为保守的投资者
什么意思呢？就是混合基金的基金经理会根据收益率和风险来配比这只基金，可能买一部分股票，买一部分债券再买一部分货币用来拉高收益的同时均摊风险
我们在买入基金的时候，有时候还会看到在标注这支基金类型是混合基金的同时后面还会有 偏股 或 偏债 的字样，其实就是标注了一下这支混合基金更侧重哪方面的投资
偏股型基金 看名字就能看出来，这种基金以股票投资为主，股票投资配置比例的中值大于债券资产的配置比例的中值，二者之间的差距一般在10%以上，差异在5%~10%之间者辅之以业绩比较基准等情况决定归属
偏债型基金 以债券投资为主，收益适中，收益比债券收益较多，但是风险也较其大，债券投资配置比例的中值大于股票资产的配置比例的中值，二者之间的差距一般在10%以上，差异在5%~10%之间者辅之以业绩比较基准等情况决定归属
期货基金
看名字就晓得，它就是主要投资期货的基金
期货投资基金简称期货基金（CTA Fund)，或商品基金，是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的期货投资机构，并通过商品交易顾问（ CTA ）进行期货投资交易，投资者承担投资风险并享有投资利润的一种集合投资方式
期权基金
期权基金是以期权为主要投资对象的投资基金
期权也是一种合约，是指在一定时期内按约定的价格买入或卖出一定数量的某种投资标的的权利
指数基金
指数基金（ Index Fund ），顾名思义就是以特定指数 （如沪深300指数、中创500指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合被，以追踪标的指数表现的基金产品
认股权证基金
这种类型基金主要投资于认股权证，基于认股权证有高杠杆、高风险的产品特性，基金的波动幅度亦较股票型基金为大
QDII 基金
经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金
它是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排
说白了，这种基金就是投资海外的基金
QFII 基金
在 QFII 制度下，合格的境外机构投资者（QFII）将被允许把一定额度的外汇资金汇入并兑换为当地货币，通过严格监督管理的专门账户投资当地证券市场，包括股息及买卖价差等在内的各种资本所得，经审核后可转换为外汇汇出，实际上就是对外资有限度地开放本国证券市场
术语是不是不太明白，俗点讲，和QDII反过来，QDII是国内投资者投资海外的基金，QFII 这种基金是合格的境外投资者来中国内资本市场投资
基金中的基金（FOF）
俗称基金中的基金，它与开放式基金最大的区别在于FOF是以基金为投资标的，而基金是以股票、债券等有价证券为投资标的
它通过专业机构对基金进行筛选，帮助投资者优化基金投资效果
通俗讲，平常基金投资的是各个金融行业啥的，咱就是专门投资某基金的
多人管理基金（MOM）
MOM也叫多管理人基金，是指基金经理不直接将基金资产投资于诸如股票、债券等证券产品，而是用来投资于其他基金或者直接将基金资产委托给其他基金经理来管理
这类基金的特点是专业筛选优秀基金或者基金经理，形成实质上的投资决策权限外移和分散化，标志着基金从专业管理其他资产进入了专业管理基金的新阶段
上市型开放式基金（LOF）
上市型开放式基金LOF（Listed Open-end fund）的投资者既可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金净值进行基金的申购、赎回，也可以通过交易所市场以交易系统撮合成交价进行基金的买入、卖出
交易型开放式指数基金（ETF）
ETF 是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金
交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖 ETF 份额，不过，申购赎回必须以一揽子股票换取基金份额或者以基金份额换回一揽子股票
由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在 ETF 市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易，套利机制的存在，让 ETF 避免了封闭式基金普遍存在的折价问题
根据投资货币种类分类
根据投资货币的种类我们大体又可分为三类，就是 美元基金、日元基金、欧元基金
美元基金
美元基金是指投资于美元市场的投资基金
日元基金
日元基金是指投资于日元市场的投资基金
欧元基金
欧元基金是指投资于欧元市场的投资基金
根据资本来源和运用地域的不同分类
根据资本来源以及运用地域的不同又可以分为 国际基金、海外基金、国内基金、国家基金、区域基金 等五类
国际基金
国际基金是指资本来源于国内，并投资于国外市场的投资基金
海外基金
海外基金也称离岸基金，是指资本来源于国外，并投资于国外市场的投资基金
国内基金
国内基金是指资本来源于国内，并投资于国内市场的投资基金
国家基金
国家基金是指资本来源于国外，并投资于某一特定国家的投资基金
区域基金
区域基金是指投资于某个特定地区的投资基金
基金分类小结
第一次接触的话是不是感觉头大呢，不用担心，上面说的大部分我们都用不到，了解概念即可，我们重点关注的只有股票基金、债券基金、指数基金、混合基金等4～6种，而投资理财时，根据个人情况选择行投入即可。 |
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发表于 2022-11-30 10:17:00
