《日内交易高级技术》33：高级日内交易策略（10）

五好青年

一种可玩股票，多种有效策略


我根据一天的时间来对交易日进行分段:开盘、上午晚些时候、中午和收盘。每个时间段都应该区别对待，你必须小心，因为不是所有的策略在每个时间段都有效。优秀的交易者会记下一天中最赚钱的交易发生的时间，并调整他们的交易和策略以适应这个时间。

开盘一般持续30到60分钟(上午9:30到10:30，纽约时间)。

牛旗，ORB, ABCD, VWAP逆转和堕落天使往往是最好的策略。

在上午晚些时候(上午10点半至下午12点)，市场放缓，但仍有良好的波动性在股市中发挥作用。对于新手来说，这是一天中最容易的时刻之一。与开盘相比，成交量较小，但意外波动也较少。回顾一下我的新交易员的交易，他们在开盘时表现最差，在上午晚些时候表现最好。尤其可以期待在这一时期出现优秀的风险/回报交易。

VWAP反转和VWAP假突破往往是上午晚些时候的最佳策略。我很少在上午晚些时候、中午或收盘时交易牛旗。

在中午(中午12点到下午3点)，市场会变慢。交易量和波动性较小，但股票市场通常会开始发现上行或下行的趋势。

VWAP移动平均线趋势和VWAP假突破是午盘的最佳策略。在基于VWAP移动平均趋势策略进行交易之前，等待看一下可玩股票是持有VWAP还是失去VWAP。

在收盘时(下午3点到4点)，股票更有方向性，所以我选择那些在交易日最后一个小时呈上升或下降趋势的股票。我从中午开始提高我的头寸大小，但没有在开盘时那么高。每日收盘价往往反映了华尔街交易员对股票价值的看法。他们全天都在关注市场，往往会主导最后一个小时的交易。许多市场专业人士在那个时候获利了结，以避免进行隔夜交易。如果股票在最后一个小时走高，这意味着专业人士可能在看多这只股票。如果股票在过去一小时内下跌，市场专家可能会看空。因此，与专业人士进行同向交易是一个好主意，而不是与他们作对。

VWAP移动平均趋势交易是最好的收盘策略。

许多交易者在白天损失了他们在开盘赚的钱。不要成为他们中的一员。我为自己制定了一条规则。在上午晚些时候、中午和收盘时，我的损失不能超过我在开盘中所赚的30%。如果我损失超过30%，那么我要么停止交易，要么在模拟器中开始交易。

这只是关于这些时候通常会发生什么的一般指导方针。有时，许多变化甚至可以同时发生。图6.57下面有一些例子，这是一个按时间组织的各种交易策略的总结图，我建议使用它们。



图6.57 -按时间排列的推荐交易策略

图6.58显示了2017年8月21日的FL。这只股票做了一个非常好的开盘区间突破，然后它做了一个VWAP假突破，然后它开始了一个VWAP移动平均线趋势下行。因此，这只股票在这一个时间间隔内显示了三种策略。有些人可能也会在开盘时采取逆转。所以，正如你所看到的，有很多策略可以同时使用。



图6.58 -几种策略如何在一只股票中展开的例子(在这个例子中是FL)

另一个例子是图6.59,2017年5月12日的JWN。正如你所看到的，一只股票同时展示了几种策略。股票有一个非常好的开盘区间突破，然后是一个非常好的VWAP假突破，然后它开始建立一个下降趋势。如果你想要逆转，你可以在9点45分左右对VWAP进行逆转。



图6.59 -几种策略如何在一个股票中展开的例子(在这个例子中是JWN)

其他交易策略

您现在已经阅读了我的交易策略摘要。你可能想知道其他交易员是怎么做的。正如我之前提到的，个人为自己开发的交易策略数量是无限的。交易员经常根据个人因素来选择和修改他们的策略，比如账户规模、用于交易的时间、交易经验、个性和风险承受能力。

你应该制定自己的策略。交易策略对每个人来说都是非常个性化的。我的风险承受能力和心理很可能与你和其他交易员不同。我可能对500美元的损失感到不舒服，但一个有大账户的人可以很容易地保持亏损，并最终从亏损的交易中获利。你不能复制其他人的交易;你必须发展自己的风险管理方法和策略。

一些交易者非常关注技术指标，如相对强弱指数、收敛背离移动平均线(MACD)或移动平均线交叉。有数百种，如果不是数千种复杂的技术指标。一些交易员认为他们已经找到了技术指标的圣杯，它可能是RSI或移动平均线交叉的组合。我不相信拥有大量的技术指标会自动让你成为一个成功的日内交易者。当日交易不是机械的和自动化的。它是可自由支配。交易员需要实时决策。每种策略的成功都是基于交易者的判断和正确的执行。

当然，我在我的扫描仪中使用RSI作为我的一些交易策略，特别是在反转交易中。我有依赖于高或低RSI的扫描仪，但它们更习惯于在极端情况下发现股票。它们绝不是买卖指标。

我对有很多指标的策略持怀疑态度。我不认为在你的图表上有更多的指标对你的日内交易有帮助，特别是因为你需要能够非常快速地处理信息，有时只是几秒钟的事情。我发现，指标的信号往往也会相互矛盾，从而导致混乱。

这就是为什么我的日内交易指标仅限于VWAP和一些其他移动平均线。对于我的波段交易，我使用更复杂的指标，如MACD，因为我不需要快速做出决定。我通常在收盘后回顾我的波段交易，并进行适当的尽职调查和评估。通过简单的在线搜索，您可以很容易地找到关于我在本节中提到的指标的更多信息，以及其他许多指标。

我的一些短线交易员同事可能不同意我的观点，但正如我上面提到的，我的个人经验是，你不能用机械和系统的方法进入交易，然后让指标决定你的进入和退出。事实上，这是我的日内交易规则之一:指标只是表明可能性，不应该让它们发号施令。

电脑每时每刻都在交易。当你建立了一个交易系统，不需要交易员做任何输入或决定，那么你就进入了算法交易的世界，你会输给拥有数百万美元算法和数十亿美元交易现金的投资银行。

发展交易技巧，而不是策略

记住，在交易中没有最佳策略，你必须找到自己的最佳交易方法。交易员经常问我哪种策略是“最好”的策略。没有最好的策略，你必须看看哪一个最适合你。就像市场上没有最好的汽车一样，你必须决定什么样的车最适合你、你的家庭和生活方式。你需要一辆卡车还是一辆低油耗的通勤车?你有一个大家庭，需要一辆面包车，还是你年轻，想要一辆跑车?

如果你想为自己找到最好的交易策略，你还必须看看你的个性和环境。你想在一天中的什么时间进行交易?这可能很大程度上取决于你生活在哪个时区。这也会对你的交易产生影响。有些交易者只能在开盘时交易，而有些交易者可以在中午和收盘时交易。例如，在下午尝试交易开盘区间突破是没有意义的，如果你错过了上午的波动，你必须寻找其他交易策略。

如果你认为开盘区间突破是非常不稳定的，你总是被止损，那么等待VWAP假突破，或者等待中午，并尝试抓住VWAP移动平均线趋势。不要忘记在模拟器中进行训练时的目标之一是找到您能够识别和执行的最佳策略。我可能擅长找牛旗，但你可能擅长找VWAP假突破。其他人可能擅长寻找VWAP移动平均线趋势或ABCD模式。你必须确定什么对你个人来说是有意义的。你需要找出你更擅长的方面，然后你需要专注于这方面。毫无疑问，你将与一个特定的策略建立联系。

再说一次，这里没有最好的策略，只有对你最好的策略。有些人甚至可能正在使用这些策略，但称呼它们的方式不同。最后，一切都回到了经验，并弄清楚谁在任何给定的交易时刻控制着市场。正如我所讨论的，我尽量不使用非常复杂的指标。在我看来，VWAP可能是交易所需要的最重要的指标。

我的一个成功的学生，丹尼尔，现在自己做交易。他不再去我们的聊天室，但他有时仍会给我发邮件或在我们的论坛上发帖。他不喜欢被聊天室分心，这我完全理解。我最近看到他和我的另一个学生讨论他是如何根据我在课堂上教他的知识“进化”和“发明”他自己的成功交易策略的。我喜欢读他的评论，我相信这是新交易员应该走的路。不要盲目跟风。做一个独立的交易者。我不希望我做的每件事对你来说都是一样的。

就像我的学生丹尼尔一样，你必须在市场中找到自己的位置。我可能是一个1分钟或5分钟的交易者;你可能是一个15分钟或60分钟的交易者。把你在这本书中学到的东西看作是组成你交易生涯更大图景的一块拼图。你会在这里获得一些碎片，你会从自己的阅读和研究中自己捡起碎片，总的来说，你会创造出一个拼图，它将发展成你自己独特的交易策略。这就是终身交易者的定义。

对每个交易者来说，制定交易策略绝对是至关重要的。计划交易，然后按照计划交易。我希望在我刚开始训练的时候有人能对我说:“安德鲁，你需要交易一个策略。如果你是在用真钱进行交易，你必须有一套书面的交易策略，它必须有历史数据来验证是否值得用真钱进行交易。”一旦你已经进入交易并且有一个开放的头寸，你不能改变你的计划。

许多新交易者的真相是他们失败了。他们赔钱，而且其中很大一部分交易者没有获得你通过阅读本书所获得的教育。我自己，虽然有一个很有声望的博士学位，却以最糟糕的方式开始了我的交易:没有策略，错误的经纪人，错误的平台。这就是一个世界一流的博士研究员的故事，他拥有一些据说很强的批判性思维能力。我知道这些类型的错误在初学者身上发生的频率和容易程度。我可以联系。许多交易员在开始交易时甚至还没有制定出一些准交易策略。他们只是随意地交易一点这个，一点那个，直到他们的账户消失，然后他们会想知道发生了什么。

除非你能证明一个新策略是值得投资的，否则你是不会想用它来交易的。你可以在模拟器中练习三个月，然后用真钱进行小笔交易一个月，然后再回到模拟器中练习三个月以纠正错误或尝试新策略。在你的日间交易生涯的任何阶段，回到模拟器都不丢人。即使是经验丰富的专业交易员，当他们想要制定一个新的策略时，也要先在模拟器中进行测试。

在阅读这本书和练习模拟账户时，你的重点应该是制定一个值得交易的策略，我很高兴能在这个过程中帮助你。记住，市场永远在那里。你不需要这么着急。短线交易职业是一场马拉松，而不是短跑。不是为了下周末能赚5万美元。它是关于发展一套将持续一生的技能。

成功的交易是你所学到的所有知识的结合。其中一些策略以“教科书式”的方式呈现，但实际上你很可能无法得到这些完美的教科书式设置。

成功的日内交易是基于以下这些重要的技巧:

1.你需要有正确的交易工具和平台(第二章)。

2.你需要交易正确的股票。交易一只不值得交易的股票将会导致损失，即使是执行最有效策略的最好的交易者(第三章)。

3.在交易之前，你需要在你的图表上定义有意义的支撑和阻力，然后你可以用它们作为止损和盈利目标水平(第四章)。

4.你需要不断地分析买家和卖家之间的力量平衡，并押注于赢家(第5章)。

5.在进行交易之前，你需要为交易制定一个交易计划和策略(第六章)。

6.你需要实践优秀的资金和交易管理(第七章)。

7.你需要足够的自律来遵循你的交易计划，以避免在市场中过度兴奋或沮丧，并抵制做出情绪化决定的诱惑。

新手只专注于寻找最佳交易策略是一个典型的错误。新交易者有时会认为他们找到了最好的交易策略。但是，这并不适用于他们，他们不能持续盈利。这是因为他们错过了成功交易的另一个同样重要的方面。就像职业运动员或团队不能只专注于一种特定的肌肉或技术而成功一样，交易者也不能只专注于交易的一个方面而成功。作为一名交易员，你需要对价格走势有一个了解，能够适当地找到一个支撑或阻力，有一个适当的规模和止损来管理你的风险管理，并能够在压力下，基于本书中讨论的所有不同项目快速地做出决定。你可以成为一个持续盈利的交易者，只有通过实践和执行你所学到的所有东西的组合。只知道其中一个或几个是不够的。你需要了解所有。你需要了解交易的每一个方面，以及每件事是如何一起工作的。没有捷径可走。

这本书最重要的部分很可能是学习如何把到目前为止所学到的所有东西放在一起，就像拼图一样。

一天下午，我回到聊天室，对JUNO进行了一次成功的交易。我通常不在下午交易，所以我们房间里的交易员都很好奇我在做什么。有趣的是，对于包括我在内的每个人来说，交易最终并不是一个非常简单的交易。我们的交易员让我解释是什么导致我这样做的，即做空JUNO从58美元到56.60美元左右，如图6.60所示。


图6.60 -我在JUNO的交易概要。
让我们回顾一下我对这笔交易的思考过程。JUNO在我的盘前观察名单上，但我从来没有机会在早盘交易它。虽然我认为JUNO是一个可玩股票(第3章)，但我只是忙着交易其他股票。然而，下午两点半左右，当我回到聊天室时，有人提到了JUNO。我注意到它在白天移动得很厉害。当我查看我的图表时，我在JUNO上看到的是图6.61和6.62中的内容:



图6.61 -回顾我对JUNO的思考过程。
JUNO是一个可玩股票。早上它就在我的监视名单上(第三章)。
我的日水平为59.45美元。当我看到JUNO时，我的图表上有这个水平，很可能是在盘前扫描(第四章)中发现的。
我注意到两次从59.45美元的水平反弹。一次在下午1点半左右，另一次在下午2点15分左右。似乎买家已经筋疲力尽，而卖家和卖空者可能很快就会控制价格。他们已经将价格从59.45美元压低。用技术术语来说，这种思维过程被称为价格走势分析(第5章)。
知道了这一点，我决定做空股票，反转回VWAP。对我来说，突破59.45美元的两次尝试都失败了(第6章)。





图6.62 - JUNO一分钟及五分钟图表概述交易分析。

为了找到正确的风险/回报比率，我决定同时查看1分钟和5分钟图表。我不想在当天的高点设置止损，因为59.40美元距离我的进场价58.20美元太远了。一个更好的止损可以找到更高分辨率的时间框架，如1分钟图表(第7章)。

我决定在57.80美元做空，止损58.40美元，在我的1分钟图表上高于EMA 9。我的最终盈利目标是VWAP，但由于当时VWAP还很遥远，大约55美元，所以我决定先设定一个更接近的目标。在我的1分钟图表上，第一个合理的利润目标应该是200移动平均线，因为200移动平均线通常是一个非常强大的支撑位，JUNO很有可能会从它反弹(第三章)。另一个利润目标可能是5分钟图表上的50移动平均线。

我做空了，价格很快就下跌了。我在57美元的时候回补了一些股票，把我的止损从58.40美元降到了盈亏平衡的水平，也就是说，我的入市价格是57.80美元(第五章)。股票在一分钟图表上缓慢回调，在一分钟图表上抛售到200 SMA。在我的1分钟图表中，我在200 SMA，大约56.80美元的价位回补了大部分仓位。后来，当股票大幅反弹时，当它在我的1分钟图表上挤到9点和20点EMA以上时，我在57.30美元补仓。我没有等到价格回到我的盈亏平衡点，因为那时我确定它还没有弱到在我的1分钟图表上突破200 SMA。这是第5章讨论的交易管理和价格走势观察的另一个方面。

正如你所看到的，这种交易不是教科书式的交易。这是一个反转，从一个不寻常的进入，必须完美的管理，以获得最大可能的利润。我本可以做空，在当日高点上方设置止损，在VWAP设定盈利目标，然后离开。在这种情况下，这将导致严重的损失。我没有。相反，我持续监控价格走势，设法获得部分利润。我把一笔可能输的交易变成了一笔赢的交易。

这个例子的寓意是:一个成功的交易是你所学到的所有知识的结合。

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