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政府引导基金，是由政府主导设立并按照市场化方式运作的，带有扶持特定阶段、行业、区域目标的引导性投资基金，旨在协同社会资金共同投向符合国家政策的重点产业、新兴产业，实现资本、项目、人才、技术聚集，是支持地方经济发展、解决中小企业融资难题的重要手段。
政府为什么做创业投资引导基金？
政府支持中小企业发展的资金，过去主要是通过科技项目无偿资助，或支持中小企业贷款、补贴、减税等措施。
而引导基金这种手段，具有独特的优势，包括：
1.发挥政府专项资金的杠杆作用和放大效益，与社会资金、专业团队合作，借助更专业的力量选择支持对象；
2.运用政府资源的同时，调动中小企业团队的积极性来扩大规模，提高财政资金使用效益；
3.引导社会资金支持政府关注的产业领域，推动地方经济发展。
对企业来说，融资时选择政府做LP的基金，有什么好处？
1.目前，北京市有些政府股权投资基金是“裸进裸退”的（虽然是极少数），
1）本金退出：三年内退出时，只需退出基金本金，不享受红利；
2）有息退出：三-五年内退出时，退出基金本金，只加上按当年一年期银行贷款基准利率水平计算的资金占用费，不享受红利。
也就是说，政府资金退出时，其股权可以通过协议转让方式原价优先转让给创始团队，实现股权激励（政府不追求盈利）。
这个好处太明显了。名股实债。但现在裸进裸退的基金非常少，大部分还是市场化的。
具体退出案例可以看中关村发展集团网站上写的伟嘉人、神州泰岳、和利时。
http://www.zgcgroup.com.cn/news/details_16_926.html
2.政府的资源，及信誉背书。
被投后，相对而言，企业申请政府扶持资金会更有优势；另外，在政府组织的各类会议上露个脸，更容易获得宣传效果。
对企业来说，如果主营业务和市场就是面向政府监管的行业、产品的技术创新型较强，而且有展示性，那政府的背书对企业开拓市场会很有帮助。
但前提还是，企业懂得如何利用政府相关的资源，如何跟政府保持沟通；“会哭的孩子有奶吃”——哭就是一种沟通。
（政府引导基金并不适合所有企业，有利有弊，具体情况具体分析）
国内有哪些知名政府引导基金？附上清科评出的20家。（1-10，和11-20；后10名按拼音排序。）
（https://www.pedata.cn/RANKING2018/fund_list.html）
有哪些国家级的引导基金？（部分）
1.国家新兴产业创投引导基金：国家发改委和财政部；2015年设立，400亿的规模。
2.国家中小企业发展基金：工信部和财政部；2015年设立，600亿的规模。
3.国家科技成果转化引导基金：科技部和财政部；2011年设立，截至2018年，规模约247亿。
4.国家集成电路产业投资基金：2014年9月成立，首期募集总规模1387.2亿元；截至2018年9月，累计投资77个项目、55家集成电路企业，实际出资超过1000亿（数据来自华芯投资微信公众号）
北京市有哪些政府引导基金？（部分）
北京市政府投资引导基金放大倍数约为1:3.5，所投行业包括新一代信息技术、生物医药、节能环保等高精尖、创业创新等产业发展重点领域。(来自北京财政网站
http://www.bjcz.gov.cn/zwxx/czxw/t20170322_647234.htm）
管理办法：《北京市市级政府投资基金管理办法》（京财资产[2016]695号）
1.北京市科技创新基金
基金管理机构：北京科技创新投资管理有限公司
根据报道：
北京科创基金将以原始创新阶段投资为侧重，总规模为300亿元，首期规模200亿元，存续期限15年，是国内期限最长的母基金。通过科创基金的引导，北京市将达到对科技原始创新、成果转化与“高精尖”产业培育项目股权投资1000亿元以上，实现与全国科技创新中心建设战略规划的协调与联动。
在投资方向上，北京科创基金将重点投资光电科技、新一代信息技术、纳米技术、战略性新材料、新能源、生物医药、智能制造、现代农业、现代交通业、节能环保、脑认知与类脑智能、量子计算与量子通信、大数据、人工智能等14个领域。
按照科技成果转化的不同阶段，科创基金的投资阶段也将分为原始创新、成果转化、“高精尖”产业3个不同的阶段，在原则上按照5∶3∶2的比例投入。
2.北京高精尖产业发展基金
基金管理机构：北京工业发展投资管理有限公司
相关管理办法、近期通知：
《北京高精尖产业发展基金管理办法》(京财经一[2015]2329号)
《北京市经济和信息化委员会 北京市财政局关于征集第五批北京高精尖产业发展基金合作机构的通知》
（http://jxw.beijing.gov.cn/jxdt/tzgg/286756.htm）
3.北京市中小企业创业投资引导基金
基金管理机构：北京市中小企业服务中心
相关管理办法、近期通知：
《北京市中小企业发展基金管理办法》（京财经一〔2015〕305号）
《北京市中小企业创业投资引导基金管理细则》（京财经一〔2015〕2503号）
《北京市经济和信息化委员会北京市财政局关于公开征集北京市中小企业创业投资引导基金第十一批合作创业投资机构的通知》
http://jxw.beijing.gov.cn/jxdt/tzgg/286252.htm
4.海淀区引导基金
基金管理机构： 北京中海投资管理有限公司
相关管理办法：《海淀区政府股权投资基金管理办法》
政策基金主要支持海淀区“6+1”战略性新兴产业领域，包括移动互联网和下一代互联网、节能环保、云计算、生物工程与新医药、集成电路设计、导航与位置服务、新能源、新材料和文化与科技融合产业。
退出案例可以参考中海投网站：
http://www.zhtzgl.cn/ywly/cytz/201610/t20161020_37058.html |
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发表于 2022-9-23 11:11:38
