|
|
选股策略就是分析股票价值的流程和方法。首先分析它的未来前景，就是要从宏观经济和社会整体发展脉络中寻找那些当前处于高景气发展周期的行业以及未来将会迎来高景气发展周期的行业，这是在选择好的行业赛道。然后是在选定的景气行业板块中查看相关股票的历史经营表现，筛选出那些综合竞争力较强的龙头股票。这就是从宏观到微观、从未来到历史去审视股票价值并选出优秀股票的流程方法，无论什么时候都不要偷懒走捷径。
也就是说，首先确定股票未来的确定性和成长性，然后再确定历史表现出的确定性，在景气行业中首选那些历史表现优秀的龙头股，其次选择具备核心竞争力的潜力股。
为什么要关注股票的未来价值呢？因为股价反应股票未来的价值，而且股价通常会提前透支股票未来的价值。也就是说，股价通常在未来价值兑现之前就会提前上涨，如果一个投资者只会看上市公司公布的财报和信息公告，那么通常没法在一个较低的价格买到股票，因为聪明资金通常都能提前发现股票未来价值增长的隐含信息。聪明资金在公司利好消息发布前就会在低位大量买入股票，等公司利好消息发布时，股价往往已经有了相当大的涨幅，后知后觉的投资者看到利好消息蜂拥而入正好为低位建仓的主力资金提供了极佳的卖出机会，这就是为什么不会分析股票价值的短线投机者总是成为站岗的韭菜。学会了股票价值分析，就不会对股价未来的涨跌趋势感到迷茫，就不会对股价的波动感到困惑，价值是支撑股价的基础，也是投资者评判股票价格的绝对标尺，有了价值作为参照标准，无论是持有股票还是等待股价进入合适的买入区间都是非常从容淡定的。
我总结归纳的选股策略就是：选升不选降，选强不选弱，选头不选尾。
“选升不选降”是指选择处于景气周期的行业板块，或者即将迎来景气周期的行业板块。也就是先审时度势看清未来的趋势方向，因为选对方向比努力拼搏更重要，不同的选择会决定你的结局，是“事半功倍”还是“徒劳无功”。
“选强不选弱”是指在那些处于景气周期的行业中选择未来增长潜力更强大的行业板块或个股，不同行业发展的阶段不同，未来增长的潜力必然有强弱之分，资本逐利必然会推动那些潜力更大的板块相关股票价格上涨更多。
“选头不选尾”是指选择那些潜力板块中历史表现特别优秀的龙头股票，不要去买那些看似股价便宜而其实没多大竞争力的尾部弱势公司，龙头股票所具备的安全边际、竞争优势、价值增长潜力是尾部弱势公司无法具备的，这些都是聪明资金选择投资目标时最关心的几项。如果一家公司没有竞争力，那么无论它所在的行业未来前景有多广阔，也跟这家公司没有多大关系。
河里可以看到很多大鱼来回游动，不会捕鱼的人就算一直守在河岸边东奔西走也永远抓不到几条鱼，最终只会穷死饿死。股票投资难道不是这样的吗？每年都有大涨的股票，那些每天盯着股市行情看的投资者，能抓住机会的有多少呢？有多少投资者懂得如何在股市里捕鱼呢？有多少投资者能够洞察机会来临的征兆呢？有多少投资者懂得放眼未来、布局未来呢？
把不同行业的优秀股票收集起来建立自己的股票池，这些股票在未来出现合适的买点时就是你买入的首选目标。收集这些股票相关的优秀研报、相关的经济产业政策，经常跟踪股票池中股票的信息动态，把收集的信息单独汇集成一个资料库方便随时查看，人的记忆力毕竟十分有限。
经常关注国家重大会议和产业新闻是寻找未来优秀行业和股票的重要手段，因为中国依然是投资驱动型经济体，自主创新力还处于培育期。国家的重大经济战略决定了哪些行业可以获得国家大量资金的支持，热钱涌入的地方才有钱赚，股价跟公司的业绩密切相关。所以，投资者需要每天阅读大量经济新闻获取信息，并且要深度思考新闻背后潜藏的投资价值或风险。股票投资最重要的不是盯着K线一直看，而是花费大量时间收集信息并思考那些驱动股价中长期波动的经济变化逻辑对投资者预期产生的影响，也就是那些会推动投资者集中买卖某些股票的各种因素背后的底层逻辑源动力。功夫都在盘后！
消费行业由于其具备弱周期性，因而在经济不景气时容易成为资金扎堆抱团的目标，不过选股的原则依然不变，那些处于行业头部的优秀消费品生产公司值得长期关注，尤其是那些盈利能力比较强的中高端消费品公司。
分析宏观经济和行业未来的发展脉络需要十分专业的经济学知识，如果投资者不具备这样的能力，可以阅读一些宏观分析师的文章和一些行业研报，微信公众号也是不错的资源。这些信息虽然不一定特别准确，但是可以给投资者提供大致的方向判断。文章一定要有深度，那些为了蹭流量而毫无深度见解甚至违背经济学常识、耍嘴皮子的文章不要看，以免被误导，选择那些阅读量持续保持较高水平的作者写的专业文章。
如果你是从新闻或者别人的推荐接触到一个感兴趣的股票，那么你还是要先确定股票所属的行业以及行业当前的状况与未来的发展前景，然后对比这个股票与其他竞争对手的实力高下。分析股票价值的流程不可以省略，更不可以把自己资金的安全寄托在别人身上，不可轻信别人的判断，因为这个世界上能始终对你负责的只有你自己。
对于你从新闻消息获得的一些关于上市公司的信息，不要对新闻中阐述的观点全盘接受，因为有些新闻人士缺乏对事件的洞察力，只是根据经济学基础知识和惯性思维得出一些简单的结论。股价涨跌最底层的逻辑是市场产品的供给和需求发生了变化进而影响公司的盈利能力，基于这个理论，你需要正确地分析信息造成的影响，通过思考以下几个问题你就能得出正确的判断：
◇这个信息影响的是与公司相关的供给侧还是需求侧？
◇这个消息会导致供给和需求什么样的变化（增加还是减少）？
◇如果发生供需变化，那么变化会在什么时候到来(近期还是远期）？
◇这个供需变化是暂时性的还是持续性的？
◇这个变化是只对个别公司有影响还是会影响到产业链上下游或者多个行业？
◇市场投资者（尤其是主力资金）对待这个消息的真实态度（放量持续下跌还是下跌后价格快速反弹）？
◇这个信息是否会产生实质性的影响，还是大家对消息反应过度了？
在此，重温一下商业的本质，因为商业价值才是股票价值的根源所在。
商业的本质就是公司的产品或服务能够为社会创造什么样的幸福。
幸福源于人的需求被刚好满足甚至超预期满足，幸福就是某个人、事、物能够温暖你的心。
人的需求主要有生理需求和心理需求，人的需求贯穿于人的生老病死、衣食住行、吃喝玩乐、社交工作、合作博弈等等这些社会生活细节中。 |
|
发表于 2023-1-8 15:36:23
