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一、什么是股票
1. 小故事
从前有一座山，山上有很多村民，离村附近有一个岛，岛上有很多的黄金，那么村民就想打造一艘船去岛上运黄金，但是往返是有风险的，可能遇到海盗，也可能遇到风暴。况且山上人大部分都是穷人，所以山上的人集资了100w去打造船和雇佣工人去岛上采取黄金
假设村民A投入的本金是1w，占100w的1%，那么他的股票份额就是1%，当运回的黄金价格是1000w时，那么村民A的收益就是1000w * 1% = 10w元
每个村民投资的数目当然是有票据的，这就是股票。
2. 股票定义
股票的本质是公司，享受公司利润的分红（通常投入本金后，可以享受利润的证明叫股票）
股票其实是一个凭证，证明你拥有某一家公司的股份，即股票是股份的凭证。
好公司的股票就是好股票，在低估值时买好公司的股票就是投资好公司，买了好公司就相当于中国甚至世界上最优秀的管理团队为你打工，持有股票比例最多的人，是这家公司的大老板，持有少的人是小老板。
我们每天都在接触股票，我们日常生活中使用的各种牌子的产品，都会影响公司的营利，影响股票的涨跌，也会影响股东的收益。
3. 股票相关内容定义
股东：买股票的人是股票对应公司的股东
股东的权利：资产收益权、知情权、退股权、参与决策权
好股票：对应好公司，一般之上市公司，这家公司股价一般都呈现上涨趋势
GDP: 国内生产总值，目前国内大概6.5%，上市公司综合收益可以达到12~24%
牛市：股价上涨的最高峰
熊市：股价下划的最低点
二、股票是怎么赚钱的
1. 股票主要的收益
股票的收益分为两部分：分工收益+股价上涨
股价由市场决定
分红由公司决定
2. 如何购买好股票
只要这家公司在不断盈利，不断成长，那我们投资他就会获得较高的收益
股价下跌不是风险，往往公司产品利润减少才是风险，好公司暴跌是好事，我们可以用分红的钱，低价购买这家公司股票等价格上涨了收益率也就更高，这样可以即赚分红又赚价差
3. 暴跌获益的小故事
小故事：（股票=母鸡 鸡蛋=分红）
股价跌时：当母鸡降价时，将鸡蛋卖出，再买母鸡，鸡蛋会越来越多，再买入更多的母鸡，获得分红收益
股价涨时：母鸡价格很高时，买的母鸡就少，那么鸡蛋就少，但是可以在母鸡降价前将母鸡卖出，获得价差收益
三、股票投资的三大坑
1. 跟风从众（高抛低吸）
应该在最高峰的卖出股票，在最低点买入股票
但对于大多数亏损的人，牛市才是投资亏损的主要原因
2. 投机预测（炒股）
股票的价格没办法预测，但可以科学的方法分析好公司以及产品进行理性投资。
3. 价格暴跌
股价暴跌不等于收益亏损，买入暴跌的股票，依然可以依靠稳定的分红，获得高的收益
四、如何筛选公司
1. 三大财报分析（看企业的过去）
1. ROE指标*：表示一个企业的营利能力（公式：ROE = 净利润/净资产）（连续5年大于15%就是好公司）
可以简单理解为，你给了这个公司100块钱，他每年能为你赚多少钱，负数这就是在倒贴钱，这就是ROE
例如茅台的ROE过去五年平均在30%以上，这说明茅台你给他 100 块钱，他平均每年给你赚 30多块钱！
2. 财务负载率*（安全性）：（公式：资产负载率=总负载/总资产）（连续5年低于70%就是好公司）
比如这公司有100块钱的资产，可能有70都是它借来的！只有不到30元才属于自己。
例如A公司的资产负债率全部都在 40%以下，说明A公司债务风险是非常低的，60%以上都是自己的钱
3. 净利润*和经营现金流：（公式：近利润现金含量=实际收益/号称收益）（连续5年净利润大于80%是好公司）
经营现金流就是说这公司实际上这一年收到多少钱，真正拿到手的，净利润是指账上的利润，不是实际到手的，经营现金流才是真正可以用作运转的资金。
例如A公司在2021年的归母净利润是5千万，但是经营现金流只有2千万，那么表示A公司2021年到手的钱只有2千万，另外赚的3千万还没有拿到手，说明A公司竞争力很弱，它的资金在被它的上游或者下游公司占用着。
4.毛利率：
例如一家汽车公司，就是说这车假如卖出去 100 块钱，汽车厂商能赚多少钱
例如一家汽车公司，过去 5 年它的毛利率是 12%、10.08%、-1.02%、2.84%、16.07%、意思就是说这家汽车公司，它卖出去 100 块钱的汽车，能赚到 12 元，10.08元，-1.02元，2.84元，16.07 元
看着数据估计作为股东眼泪都掉下来了，这汽车岂止不赚钱啊，2019年还赔了。我们就单独拿这个车本身来说，刚才大家都觉得100元它至少也能赚50、60 块钱，结果它实际上只能赚几块钱，甚至还赔钱
例如一家白酒企业毛利率平均每年都在 90%以上，那么卖出1 万块钱的白酒，这家白酒公司能赚到 9000 多块钱，不得不说中国人的酒文化和送礼文化真的很厉害。
5.分红
如果公司分红少，则表示公司没有赚到什么钱，还有一种情况就是公司盈利较好，不需要分红的形式去吸引股东
6.市盈率
市盈率越少越好
市盈率代表一笔投资的「回本期限」
市盈率=每股股价÷每股净利润
2. 爱问财实操（输入I问财，输出公司的财务报表）
1、筛选公司
输入：A股，2021年股息率大于0，2017年到2021年，ROE大于15%，资产负债率小于70%，净利润现金含量大于80%（A股： 一般都是上市公司，2021年股息率大于0：给分红的公司）
输出：筛选出可以考虑投资的59家公司
2、搜索某公司的ROE（最重要的指标）
输入：万达电影，2017年到2021年，ROE
输出：万达电影的2017年到2021年的ROE
3. 雪球实操
在软件商店中下载雪球app
- 在上方输入框输入想查询的企业
- 点进企业后向下滑找到，财务和资料
- 财务中包括：主要指标、利润表、经营现金流、资产负债率等 ，主要指标包括：ROE和毛利率等
- 资料中包括：分红等
4. 企业分析（看企业的未来）
例如商业模式等：
产品模式：公司产品的类型、占比
研发费用：投入研发的费用，影响创新能力
机构持仓：各大卖家手持商品数量
五、什么是基金
1. 小故事：
有一个村庄，大家都是辛苦的农民，但是其中有一个农民他叫铁蛋，每天不干活，但是花钱却大手大脚，甚至还买了新款的IPhone手机，其他的村民就问他哪里来的这么多钱，铁蛋说投资来的啊
于是村民们纷纷找到铁蛋说，铁蛋，你看你这么会投资，我们天天种地还没你赚得多，你能不能帮我们也投资啊
铁蛋觉得有利可图啊，就跟大家说：我可以帮你们投资，但是也要收你们一个投资的管理费，于是村民们就同意了
这时，有个村民很聪明，她问铁蛋：你如果把大家的钱都拿去瞎投资了，乱花了怎么办啊？于是这时候村长就出面了，村长答应替大家保管资金。
然后大家约定成俗：铁蛋只有在投资的时候才有权利去支配资金，平时钱放在村长那里
（1）村民有钱不会投资，把钱给铁蛋让他投资
（2）铁蛋有投资技术，帮大家投资也收管理费
（3）村长帮大家保管钱
这里面的村民就是投资者，铁蛋就是基金经理，村长就是银行
村民：投资者 铁蛋：基金管理公司/基金经理 村长：基金托管人
基金就是把投资者的钱几种起来交给基金公司打理，基金公司赚钱，我们就赚钱。
2. 基金分类：
1. 场地分类
场内基金：（第三方：支付宝、京东金融、理财通）（基金公司：易方达、华夏基金）（商业银行：平安银行等）
手续费：买入0.15%，卖出1.5%不等
场外基金：（证券账户：招商证券、华泰证券等） 手续费：买入0.015不等，基本与场内基金价格差十倍
2. 投资对象分类
存银行了：货币基金（风险小的货币市场工具：银行间债劵、国债等）%2.56
买了债劵：债劵基金（基金中80%以上资产投资于债劵）%6.4
买了股票：股票基金（基金中80%以上资产投资于股票）%14.4
投资了房地产：RET基金
混合基金：什么都买点（投资股票和债劵对投资比例没有限制）13.16%
FOF基金：买了其他基金
例如：富国城镇发展股票-----基金名：富国 投资题材：城镇发展 投资类型：股票
3. 投资方式分类
主动性基金：买啥基金经理决定（债劵基金、股票基金、混合基金、FOF基金）
被动型基金：股票公司直接给上市公司的名单买（指数基金）
六、指数基金（ETF）（平均收益10.2%超过通货膨胀）（风险中等偏低）：
1. 什么是指数基金
指数基金：买的就是范围内优秀公司的股票，每个股票都买一点，放一个篮子里，相当于买一堆下金蛋的母鸡
每个时期都对榜单进行评测，综合指数不够优秀的母鸡会被淘汰掉，换入优秀的母鸡
买指数基金就是买国运
虽然有大起大落，但是整体的趋势是上涨的
2. 指数基金收益（本质上是选择好的榜单）（如沪深300指数基金）
定投： 好于一次性买入
估值买入：基金上涨时，买的少点，基金下跌时，买的多些
收益来源：价差收益，分红收益
3. 如何估值
市盈率：表示回本年限
市盈率 = 市盈率公司市值（售价） / 每年盈利（赚的钱）
市盈率越低，回本速度越快，公司盈利能力越强
假设一家公司的市值是100元，公司每年盈利是20元，那么公司的市盈率就是5，代表100元买入该公司，5年可以收回本金。
4. 比较热门的指数基金
上证50指数：由上海证券市场中市值大、流动好的50只股票构成
沪深300指数：由上海和深圳证券市场中市值大、流动好的300只股票构成
恒生指数：香港3股票市场中最具有代表性的50家上市股票
标普500指数：由美国最具有代表性的500家公司构成，覆盖美国各个行业
纳斯达克100指数：由美国纳斯达克证券交易所100只最大型本地及国际非金融类上市公司组成
5. 总结
指数就是好学生的平均成绩
股票指数基金就是抄好学生的作业，基金严格按照指数榜单去持有对应的股票形成的基金
七、股票和基金区别
股票直接找公司
主动基金找好的基金经理
被动基金找好的榜单 |
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发表于 2023-1-3 16:13:58
