第二课 第一节 根据基金的投资对象分类

叶露雅

亲爱的听友朋友们，你们好！我是你们的张鑫老师。欢迎进入基金投资理财课。通过上一节课程的学习，我们知道了基金是把大家的钱集中在一起，交给专业的基金经理去管理，帮我们投资赚钱，属于一种间接的投资方式。这种投资方式门槛低，省心省力，在降低投资风险的同时还能提升收益，非常适合我们普通人。不过虽然基金适合普通人，但是也是有风险的。投资之前要先找到匹配自己风险承受能力的基金，这就像我们去餐馆吃饭一样。如果你不看菜单，乱点一通点的菜，不合你的口味，吃起来也会不舒服。


买基金也是一样符合自己的投资，口味很重要。那有投资者就会问了，基金都有哪些口味呢？怎么找到适合自己口味的呢？别着急，接下来张鑫老师就带着大家通过看懂基金分类来找到适合自己风险承受能力的基金。接下来我们就来认识一下，按照基金的投资对象对基金进行分类，看看不同基金的风险大小吧。
一、根据基金的投资对象分类认识不同基金的风险大小
上节课我们说过基金经理和厨师的工作很像，厨师是把各种食材组合在一起，通过煎、炒、烹炸做成不同风味的美味佳肴。而基金经理他们会去金融市场上挑选股票、债券、票据等能为大家赚钱的投资工具，然后把它们组合在一起，就形成了不同类别的基金。根据基金经理选择的投资对象不同，我们可以把基金划分为四种，不同的类别，分别是货币基金、债券基金、股票基金和混合基金。投资对象不同，自然风险也就各不相同。接下来我们就逐个来认识一下。
很多投资者都买过支付宝里的余额宝，余额宝背后关联的就是一款货币基金。这类基金有两个非常鲜明的特点。第一个特点就是它非常安全。通常来说买货币基金基本上不会亏钱。货币基金投资的主要是现金、国债、央行票据、商业票据、银行定期存单等。这些听起来就让人觉得很安心的产品。


一般来说，这些产品投资期限比较短，平均期限只有120天左右。当然因为期限比较短，收益率也不会太高，一般在2%到3%左右。但是随着近几年金融市场整体利率的下降，很多货币基金的收益率也跟着下降到2%以下了。货币基金的第二个特点是流动性非常好，容易变现。假如我们急需用钱，可以很快的把基金赎回来，变成现金。就拿余额宝来说，1万元以内的资金赎回，一般两个小时之内到账超过1万元的第二天也能够到账。
如果把货币基金比作一道菜的话，它就像餐前的小甜点，安全无害，老少皆宜，既安全流动性又好。收益率虽然比不上其他类型的基金，但与银行活期存款0.35%左右的利息比起来还是要高出许多。非常适合管理家里的应急备用资金。
第二类基金叫做债券基金，顾名思义，它是一种专门投资债券的基金，有80%以上的资金购买的是债券这类投资品。这类基金投资的债券期限一般比较久，拿到的利息也会更高一些。有些基金除了购买债券之外，还会购买少量的股票，但投资占比会非常小，不会超过基金总资产的20%。所以债券基金总体风险和收益都会比货币基金高一些，收益率也相对更高一些。一般在5%到7%之间。


因为债券基金大部分投资的是安全性较高的债券，所以它依然属于一类比较稳健的基金。如果把债券基金比作一道菜，那么它像是一道清爽可口的养生素菜，很适合口味清淡，不愿意承担高风险的投资者。通过长期持有债券基金，能够让我们的资产稳定保值增值。
第三类基金就是股票型基金了，不用说相信大家也能猜到股票型基金是以股票作为主要投资对象，这与债券基金刚好相反。投资股票的占比会在80%以上，剩余少量的资金才会购买一些债券。


在市场好的时候，股票基金能给你带来较高的收益。比如2020年上半年，股票型基金半年的平均收益率就达到了21%，折合成年化收益率是42%。你如果刚好买了股票基金，你半年的时间就赚到了别人几年的收益。但是当股票市场下跌的时候，也会让你承担比较大的亏损。
比如在2018年，股票基金的平均收益是-24.98%。也就是说如果你年初的时候拿出1万元购买股票基金，到年底可能只剩余七千多，风险也是相当大。这就是股票型基金的整体特点，波动性和收益率都很大。投资股票型基金就像坐过山车一样，波动起伏会非常大，非常适合风险承受能力比较强的投资者。
但是长期来看，一个国家的经济是在不断的向前发展的，股票价格指数也会不断的上涨。就拿我们国家最具代表性的沪深三百指数来说，从2005年成立以来，足足上涨了四倍多，平均每年的投资回报率都在10%以上。股票型基金就像是劲道的麻辣川菜，味道特别足，吃起来特别过瘾，非常适合追求高收益并能承担一定波动风险的激进型投资者。
第四类就是混合型基金。混合型基金有点像是东北大乱炖，里面既有荤菜，也有素菜。混合基金里面既有股票，也有债券，而且股票和债券的比例相对灵活，没有固定的占比。当股票市场行情好的时候，混合基金就会投资股票多一些，反之它就会投资债券多一些。因此，混合基金的风险和收益处于股票基金和债券基金之间。


到这里，我们就把按照投资对象分类的4种不同口味的基金及相关风险介绍完了风险和收益从小到大排列依次是货币基金、债券基金、混合基金和股票基金。他们就像是口味不同的四道菜，各位投资者需要根据自己的风险承受能力和资金的不同用途，找到适合自己口味的基金。
除了这些分类方式，下节我们一起介绍基金的其它分类，好啦，今天课程先到这里，我们下节课见！