教你5分钟看懂基金的基本要素

带派了啊

一直不停被问到关于基金各种基本要素的问题，比如：
分红是什么意思？
单位净值和累计净值是什么？
为什么有的基金展示收益率，有的展示年化收益？
……
所以今天针对一只基金的各项基本要素，做下简单的科普。

我们进入一个基金平台的APP（推荐蛋卷或蚂蚁财富，页面比较友好），随便打开一只基的详情页面，可以看到大概可分为三个部分：

第一部分，业绩和净值，主要展示基金的收益表现。
第二部分，产品档案，包括基金经理、基金持仓等内容。
第三部分，交易规则，包括交易确认时间，费率等内容。


老规矩，我们一个一个来讲。
（P个S，本文的最佳阅读方式是打开一个基金APP，对照着看哈，效果杠杠滴。）

一、业绩和净值

1、业绩表现

亦称收益表现、收益曲线等，展示的是基金历史收益情况，通常而言都会用折线图来直观展示。
大部分基金的收益曲线，都会拿来和另一个曲线——“沪深300”做对比。
沪深300是什么呢？
大家是否记得我们讲过的指数型基金（传送门：《基金的基础分类》）。木有错，这里指的就是沪深300指数，它是通过一些列算法编制出来，最能够代表A股表现的指数，因此也就被用来作为投资业绩的评价标准。

一个基金的盈利或亏损，为什么还要跟沪深300指数做对比呢？
这是因为投资不仅看绝对收益，也要看相对收益。
比方说，A基金2017年全年涨了15%，请问表现好不好？照常理来讲，已经不错了对吧？
但是如果同期沪深300指数涨了30%，也即该基金跑输了大盘近100%，请问你还觉得它好吗？
因此绝对收益表现+相对收益表现，可以更加客观地展示基金业绩。

2、净值

净值是什么？
很多初学者盆友认为净值就是每单位基金的价格，不仅如此，净值其实展示了一个基金的历史收益，怎么理解呢？
所有基金的默认初始单位净值都是1，之后随着业绩表现净值也随之变化，假设上涨了20%，那么净值就从1涨到了1.2。
那系不系现在单位净值2.4的基金，就代表它从成立到现在涨了140%呢？
并不全是哈。

（1）单位净值VS累计净值
在一些APP的基金详情里，可能会有单位净值和累计净值两个指标。并且有的基金这两个净值居然是不同的。


单位净值我们知道，就是每1单位基金的价值。
那累计净值是什么意思？
其实就是单位净值加上历史的所有分红。
通常而言，基金的累计净值就是单位净值，除非该基金进行过分红或者拆分。

分红：
即将基金的收益以现金或者基金份额的形式分给你，假如你原来持有A基金100份，当日净值1.2元，A基金进行分红，每份分红0.2元，那么你最后可以得到20元分红，相对应的基金净值会变成1元，而累计净值不变仍然是1.2元。

拆分：
一个基金进行拆分，原来净值为2元，1份分为2份，拆分后净值变为1元，累计净值仍为2元。
（很简单的算术题，看不懂可请教你的小学体育老师）

（2）净值估算
好不容易理解了单位净值和累计净值，为什么还有个净值估算呢？
这其实涉及到基金的清算啦。


我们知道一个股价10元的股票，如果当天涨了5%，那么股价会实时变成10.5元。
但基金的净值却不会随行情实时变动，为什么呢？
这是因为一个基金中包含了大量的不同标的，所以统计是需要花时间滴。所以基金公司会在每日收盘之后再进行清算，一般在晚上才会给出最新净值。
而也许可能大概为了安抚部分心急的基民，许多APP就推出了净值估算的功能，根据持仓数据粗略地估算当日净值变化，聊以抚慰。而港真，我并不觉得有何卵用……（产品汪们不要打我啊！）

讲了这么多，定有老铁会甩来这样一张图——为什么这个基金没有净值表现，而是万份收益和七日年化呢？


下面就要提到在净值表现中的特例——货币基金。

（3）货币基金的万份收益和七日年化
事实上，货币基金之所以与众不同，是因为其净值从始至终都为1，这是为什么呢？
大概是为了体现其类现金资产的特征把，就是方便投资者理解，反正1份货基就是1元。
那净值一直是1元，收益应该如何体现呢？
很简单嘛，既然净值不变，那就变份数咯。所以货币基金的涨跌，体现的是份数的增减。

货币基金的收益主要通过万份收益和七日年化收益率两个指标来展示。

万份收益
即每一万份货币的收益多少，比如上图的3月28日，每万份收益为1.2447，也就说明在当日你持有的10000份货币基金可以产生1.2447元的收益。
万份收益是每天的数据，并且因为货币基金会有收益释放的现象（也就是某天突然收益很高），如果单纯把万份收益的曲线连起来展示，就容易给投资者以波动很大的错觉。
因此为了平滑收益曲线，且更好进行同类产品比较，就引出了七日年化收益的指标。

七日年化收益率
七日年化收益率也就是最近七天的收益换算成一年的收益率，具体公式为——
七日年化收益率=最近连续七天货币基金的每万份单位基金日收益之和*365/7/10000*100%

二、产品档案

产品档案即基金产品的基本信息，包括基金概况、基金经理、基金持仓等等。
其实这部分也没什么好讲，比较需要关注的可能也就基金经理和基金持仓两部分。

基金经理
建议大家都点进去看一下基金经理名下各基金的表现哈，好的基金经理一般执掌的基金表现都不赖，像这样的——


差的基金经理就不多说，大家翻开来如果都是原谅色的话，就注意绕道而行就是。

基金持仓的话，如果对于债券、股票等标的没啥接触的童鞋，其实看了也跟没看差不多哈。

三、交易规则
最后讲讲交易规则，最关心的自然是费率，这是在专栏里讲过的，不赘述（复习请戳《基金费用怎么算》）

补充下关于交易时间的，大家最常看到的就是这个“T日”。


T日，即”Trading Day“交易日的意思，以每天的15:00（同股市收盘时间）为分界线，过了15:00即为下一个交易日。
一般而言，申购基金都是T+1个日确认，而赎回基金，则有的是T+1日钱到账，有的是T+2日到账，具体时间跟平台和银行都有关系，不展开讲，大家买的时候留意说明即可。


OK，以上就是本人觉得在看一个基金的基本要素时，比较重要或需要关注的东西，其他的要么对投资者而言不是很重要，要么也看不太懂的，可暂且忽略。其它的想到再补充哈。
（注：图片均不构成任何投资建议）

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铛铛铛～
被催了很久很久的知乎live终于要来了。
时间定在4月11日，内容先小小透露下——除了会给大家简短复习下《从0开始学基金》专栏中的基础知识外，重点会分享投资基金的理念与逻辑，并且介绍基金具体的挑选方法和投资方式，可以理解为《从0开始学基金》专栏的实战篇吧。
近期会专门写篇内容介绍，感兴趣请留意。

Live抢先看——实战：从0开始学基金投资


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泡芙巧克力

沙发是不是有奖励？

就是来逛街的

没有本金再好的基都是空谈啊，学了一个礼拜的基有感，钱才能生钱

思维敏捷

没钱的时候学习，有钱的时候丰收啊

清清碧水

传说集齐七颗龙珠，就可以实现你一个愿望

给我来碗大肉面

那么请问净值高的基金还适合作定投吗？最近在关注景顺长城沪深300增强，这只鸡之前的业绩很好

谢卫东

净值现在的高低仅能说明之前的情况，而无法作为将来表现的依据哈。所以做决策的时候其实不太需要考虑当前净值的高低。沪深300增强是个指数增强型，挂钩的就是沪深300指数，然后可能会做点优化，因此它的走势基本跟沪深300的差不太远，而沪深300基本是代表A股的表现，所以取决于你怎么看未来A股的走势哈。个人建议既然是定投，那眼光可以放长远点的哈

一路错到对

好的，多谢

無所惧

我的资产配置一直都有一个定投的位置是留给沪深300的，不是我依据数据分析，而是我看好中国未来的发展，恩，我们要对祖国自信一点

僧踹月下门

想知道基金定投是怎么算收益的？比如我每个月定投3000，投个10年，收益怎么算呢？