基金全部知识科普！

俞玉良

在这个文章中我会陆陆续续把有关基金的全部知识点列出来！
陆陆续续会更，大概有个8k字+
相信大家看完都会有收获的。
由于日常工作很忙，我会每1-2天更新此贴，希望大家后续关注吧。
<hr/>章节一

本节目录

一、理财的目的
二、基金简介与主要类别
三、基金的特点
<hr/>一、理财的目的
目前市场上的理财方式大概可以分为两种，即货币储蓄与投资。
我们理财的目的就是为了保证资金的保值与升值，这是我们的出发点，在理财过程中是不能忘记的。
不期待一夜暴富，但期待资金的保值与升值。

二、基金简介与主要类别
（一）基金简介
基金说白了，就是向投资者发行基金份额，机构将钱集中起来投资于各项资产，实现资金的保值与升值。
基本上所投资的资产包括金融资产（股票、债券、外汇等）与其他资产（房地产、艺术品等）。

（二）基金分类方式
1、分类方式一（是否公开募集）
基金分为公募基金与私募基金。
公募基金是向不特定投资者发行的基金，就比如你在支付宝上看到的基金，那就是公募基金。
私募基金是向少数特定投资者、非公开发行的基金。一般普通人是接触不到的，收益一般也更为可观。

2、分类方式二（运作方式）
按运作方式分为开放式基金与封闭式基金。
开放式基金：基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定时进行申购或赎回的一种基金运作方式。
封闭式基金：基金份额在合同期限内固定，基金份额可以在证券交易所交易，但是基金所有人不得申请赎回的基金运作方式。

3、分类方式二（按投资对象划分）
按投资对象划分分为传统投资基金和另类投资基金。
另类投资基金再可以分为①私募股权基金、②风险投资基金、③对冲基金、④不动产投资基金、⑤其他另类投资基金。
以上都会在之后的环节中仔细介绍并且举例。

三、基金的特点
1、集合理财、专业管理
基金就是发售金额，并将全部金额集中投资，降低成本，并且交给专门的投资经理进行专业管理，所以归于基金来说，中小投资者也能享受到专业服务。
2、分散风险
鸡蛋不放同一个篮子里嘛。
基金的标的对应着很多标的，能够有效地分散风险。
3、托管严格，信息透明
公募基金的托管非常严，并且强制进行及时、准确的信息披露。
4、利益共享、风险共担
基金运作所产生的利益与风险是由所有投资者按照份额比例进行分担的。但是基金的管理人（一般是基金公司）与基金托管人（一般是银行）只收取管理费与托管费，不会分担收益与风险。
所以选择基金要选择靠谱点的。

今日推文特对新冠肺炎斗争中牺牲烈士和逝世同胞表示深切哀悼。
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章节二：

基金全面科普系列(二）-股票基金与债券基金


本章节目录：
一、股票基金
（一）、优势
（二）、细分股票基金类型
二、债券基金
（一）、优势
（二）、为什么我们不直接投资债券！
（三）、债券基金类型
<hr/>一、股票基金
这类大概是大家最熟悉的一种基金了。
更是各种软件上在封面推的最多的一种。
（一）、优势
1、股票基金是应对通货膨胀最有效的手段。
现在国内的通货膨胀大概在5%-6%左右，股票基金可以以长期的资本增值追上。
2、长期的资本增值为目标，所以适合长线投资。
（二）、细分股票基金类型
我们在理财时最多的是按照性质划分。
价值型股票基金、成长型股票基金、平衡型股票基金、
1、仔细介绍
①价值型股票基金：这类基金专注于价值投资。一般投资的股票收益稳定且安全性高，市净率通常低些。
就比如，我们在选基金时，“工银核心价值混合”中“价值”就是表明这个基金是价值投资基金。
②成长型股票基金：专注于成长型股票。此类股票一般发展潜力巨大。
就比如“590022-中邮核心成长混合”，就是一个成长型基金。
③平衡型基金：处于不上不下之尴尬地位。

2、三者收益与风险的比较
①收益：价值型股票基金<平衡型基金<成长型股票基金
②风险：价值型股票基金<平衡型基金<成长型股票基金
收益永远从风险里来，就看你能否承受了。
仔细挑一挑其实还是蛮好的！

二、债券基金
对于厌恶风险的投资者，债券基金应该是最好的选择了。
稳稳的战胜支付宝是绝对没问题的！
截止4月6号，支付宝年化2%，低到流泪！
（一）、优势
1、主要以债券为投资标的，收益稳定。
（现在很多基金挂着债券基金的羊头，卖着狗肉，注意鉴别；债券基金80%投资于债券！）
2、风险小于股票基金，属于风险适中的品种了。
3、在你的理财计划中可以适当组合，分散风险。

（二）、为什么我们不直接投资债券？
最直白的回答：你有钱吗？！！！！！
债券的门槛不低的！流动性也比较差！
你敢买？不对，先是能不能买的问题。

（三）、债券基金类型
我国的债券基金是一种特殊分类。
1、纯债基金
一般的债券基金都是80%份额的债券，纯债基金，顾名思义，100%都投资于债券。
2、普通债券基金
也是就是80%份额的债券，其他20%就看管理人的了。
3、其他策略型的基金
就比如可转债基金等，就比如519977长信可转债基金。

文中出现的所有基金代码及名称不代表推荐！
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章节三：

                                      基金全面科普系列(三）-货币基金



一、货币市场基金
插一句，不知道大家对于这个货币市场基金熟不熟悉，但是对于它的产品一定是非常熟悉的：余额宝。
除了余额宝，还有微信钱包里面的零钱通，都是对应的货币市场基金。
今天好好地把它说一说。

（一）、优势
一句话概括，风险低并且流动性好，是现金管理与短期投资的理想工具！
虽然是一个理财产品，不能说没有风险吧，但是真的风险极其小了！

（二）、货币市场基金投资对象
投资对象：不足一年的短期金融工具。
就想不足一年的短期债券、现金、债券回购啦，等等等等。
所以你就知道为什么风险低了！
当然，风险低，普遍利率就比较低。支付宝与微信零钱通所对应的货币基金年利率只有2%。
真的是毛毛雨啦。

（三）、注意状况
1、对于货币市场基金来说，每一个交易日都可以申购与赎回。
灵活方便稳稳的。
2、货币市场基金每日进行收益分配。
3、说一下所谓的七日年化收益率。
七日年化收益率是指货币基金七个自然日每万份基金份额平均收益折算出来的年化收益率。

（四）、说了这么多，如何挑选呢？
我自己挑选货币基金一般从以下几个指标看。

1、收益率
钱嘛，最实在了。
一般你就挑收益稳定的。
不稳定的货币基金，小心给你从4%到2%。

2、是否方便
基金取现周期一般选择T+0实时到账的。
只有基金赎回支持实时到账，才能替代银行存款。随时想取，随时赎回拿到现金。

3、是否限购
有的货币基金是限购的，你就比如节假日提示不能购买或者金额限购等等。
买的时候注意些，灵活是货币基金的一大特色。

4、购买渠道
现在购买基金一般有3种方式：银行、第三方代销、基金官网。
第三方代销就像是天天基金或者支付宝这种，我比较提倡这种。
基金官网一般只能买自己公司的，品种少。
最后一种银行我是最不推荐的，品种少，效率低！
综合这四个指标还是能选出不错的货币基金的。

最后把货币基金的整合网址给大家：http://fund.eastmoney.com/trade/hb.html
这个是天天基金的网址，大家自己去挑选吧。

老规矩，我不做推荐。
您的阅读、转发、在看是我的动力，谢谢！
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章节四：

                            基金全面科普系列(四）-混合基金



编辑此文时，正在候机中。
累到头秃......
估计你们看到的时候，我就在天上了。

今天说一下基金中的一种：混合基金。
和货币基金一样，一般名字中带“混合”两个字的，都是混合基金。
就比如近些年特别火的“易方达中小盘混合”，就是典型的混合基金。
下面关于混合基金的一些特征和筛选的方式，我一一道来。
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本节目录
一、混合基金的类型（也可以叫做混合基金的策略）
二、如何筛选？

一、混合基金的类型（也可以叫做混合基金的策略）
混合基金的类型主要有偏股型混合基金、灵活配置型混合基金、偏债型混合基金、保本型混合基金、避险策略混合基金、绝对收益目标混合基金、其他混合型基金。
下面一一进行介绍。

（一）、偏股型混合基金
以股票为主要投资方向，业绩比较基准以股票指数为准。
一般偏股型混合基金的股票比例在60%左右，剩下的资金就分散开来。

（二）偏债型混合基金
以债券为主要投资方向，其他都和偏股型混合基金一样，不多说。

（三）灵活配置型基金
这类基金名字中有“灵活配置”四个字，这也是它与偏股型混合基金、偏债型基金的划分依据。
主要的特点是配置很灵活，会根据市场行情进行调整。

（四）、保本型基金
这类金主要是基金管理人或者第三方承担保本责任，所以可以称为保本基金。
你就比如中国第一支保本基金，银华保本增值基金，就是所谓的保本基金。
（在这里挖个坑，有时间仔细讲一讲保本基金！）

（五）、避险策略基金
这类基金主要是通过一定的避险投资策略进行资本运作，从而在到期时力求避免投资人本金损失的情况。
很多避险避险策略基金都是高端理财所开设的，所以门槛高些。

（六）、绝对收益目标基金
这个基金有一个特点，就是没有明确的投资方向，与偏股型混合基金等很不同。
它一般是银行定期存款收益基础上增加某个固定值或者增加某些年化收益。
注意：不保本保收益！！！仅仅是追求绝对收益目标而已!和银行存款有很大不同！！！

（七）、其他混合型基金
主要是没有明确归属的基金，很少见，不管他。

二、如何筛选？
天天基金的混合型基金网页：http://fund.eastmoney.com/trade/hh.html
筛选混合基金与筛选一般的基金都是相同的套路。
唯有套路得人心。
之前我已经把筛选的套路写好了，把文章贴给大家：
基金第二部分：基础指标识别
基金第三部分：怎样去选择赚钱的基金？
文中出现的所有基金代码及名称不代表推荐！
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章节五：

                            基金全面科普系列(五）-对冲基金



今天写一下对冲基金。
实话说，这个话题有点难，我会尽力讲解的，有什么问题老规矩：后台问我。

目录
一、什么是对冲？
二、什么是对冲基金呢？
三、对冲基金适合人群
四、如何购买对冲基金？

一、什么是对冲？
如果大家还记得杜蕾斯收购奶粉企业（美赞臣）这个例子的话，这个问题就好讲很多了。
大概叙述一下吧。

在2017年2月份，杜蕾斯母公司利洁时收购了奶粉企业（美赞臣），但是还登了热搜。
一句话的总结：不买我的套就买我的粉。
总有人不喜欢用套，那么你就用我家的奶粉吧；如果你用套，那奶粉就给别人用好了。
发现没有，横竖都是人家赚钱，旱涝保收！
这就是对冲。

用在股票或者其他衍生品上就成了：做多一只股票的同时做空另外一只股票，利用做多与做空把风险对冲掉，这样的基金就是对冲基金。
在中国，我们也可以成为避险策略基金。

二、什么是对冲基金呢？
按照我们之前所说的，采用收益来抵消投资损失的基金，即对冲基金。
对冲基金在我国并不多见，但在国外却相当有名。
就比如索罗斯“量子基金”和桥水基金等，都是国际著名的对冲基金，并且全球知名。

三、对冲基金适合人群
千万不要误以为对冲基金是一种“稳赚不赔”的产品，有时候甚至在股市上涨时，会将涨的部分对冲掉。
对冲基金一般都是私募基金，起点额度很高。
说白了，有钱人的游戏。
对于这些高端投资者的需求，在承担风险有限的前提下，获取确定性较高的收益。
对冲基金的最大功能，就是满足这样的需求。
并且在现今市场上小额度的对冲基金是很难买到的。

四、如何购买对冲基金？
虽说适合人群是高端投资者，但是总有方法能买到。
现在还有一些面对普通投资者的对冲基金，10元或者100元起买。
就比如：
海富通阿尔法对冲混合A(519062）100元就能搞一搞。
对冲基金的筛选方式还是这个：
基金第二部分：基础指标识别
基金第三部分：怎样去选择赚钱的基金？
对冲基金有时回撤很大，更需仔细鉴别！

文中出现的所有基金代码及名称不代表推荐！
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章节六：



ETF我打算分为ETF与ETF联接基金来说，两个不同的东西。

目录：
一、ETF
（一）什么是ETF？
（二）、ETF特点
（三）ETF的套利
二、ETF联接基金
（一）是什么？
（二）特点

一、ETF
（一）什么是ETF？
ETF是一个指数基金，它选定某一类的指数所包含的证券为投资对象，进行被动的投资。

（二）、ETF特点
对于ETF来说，有一个非常独特的特点。
我们一般的基金，都是直接用钱买份额就行了，就ETF非要有个花样。
一级市场上，购买ETF必须用ETF指定的证券来换份额，并且赎回的时候，是以份额换股票进行的赎回方式。
二级市场上，就可以直接进行像普通的基金一样买卖了。并且，在正常情况下，ETF二级市场交易价格与净值是接近的。

（三）ETF的套利
看到这里，你有可能会想到什么。
那就是套利的玩法了。

先说一下什么是一级市场，一级市场是发行市场，就是首次将证券出售给投资者的市场。
二级市场是交易市场，可以简单理解为上市交易所。
我们前面说过，在一级市场是要用股票换份额的，二级市场用钱买。

第一种情况：当二级市场交易价格低于净值的时候，你就直接买入ETF份额，然后在一级市场上赎回。
第二种情况：当二级市场交易价格高于净值的时候，你就可以在一级市场申购，在二级市场卖出。
ETF的套利本质上吃一、二级市场的价差罢了。
当套利变多，二级市场的价格也就慢慢更偏向净值，套利几率也就没有了。

二、ETF联接基金
（一）、是什么？
顾名思义，是主要投资于ETF的基金。
大家有没有疑问，想买ETF直接场内买就行了，为啥还要有一个ETF联接基金？
因为银行想在ETF中分一杯羹，ETF只能在场内买，但是银行也能代销基金啊，为啥这ETF就不能让我吃一口？
于是，就出现了ETF联接基金。
当然，他最大的特性也就是可以从场外进行购买了。
（二）特点
1、之前说到了，可以从场外进行购买。
2、不能参与套利交易。没有空间，套个啥？
3、可以进行ETF不具备的定期定额投资的方式买入ETF。

---故事结束，OVER---
大家股票不要瞎玩。如果想碰一碰我推荐大家从宽基指数开始。

（真诚脸！）
您的阅读、点赞、收藏、转发是我的动力，谢谢！
（后续陆续更新！！！）
本文原创自公众号：二更财商。

缓峰居士张仍

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